金銀分析2017年07月07日

   英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年07月07日

英皇金融NM23.com:美元下跌股市走低  黃金價格週四連續第二天收高

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昨日回顧

黃金價格週四連續第二天收高，美元下跌，股市走低，提供了黃金市場支撑。跡象顯示央行的寬鬆貨幣政策可能已近結束，美元與股市受到壓力。黃金上漲1.60 美元，或0.1%，收於每盎司1223.30 美元。9 月白銀上漲8.7 美分，或0.6%，至每盎司15.983 美元。週三，聯準會(Fed) 公布6 月會議記錄顯示，Fed 委員會對有關通貨膨脹對升息速度的衝擊，看法分歧。但決策官員仍傾向於9 月縮減資產負債表。縮減資產負債表具有升息的效果，因理論上，這相當於少了大戶買盤，債券價格將走低，殖利率上升。歐洲央行週四公布會議記錄顯示，已討論了不再加速量化寬鬆措施。週四推動金屬走勢的因素，主要是全球央行轉向鷹派立場，債券殖利率走高。追踪美元兌一籃六種貨幣走勢的美元指數下跌0.5%。美元疲弱使得商品價格對持有其他貨幣的投資人，變得較為便宜，因而屬利多。展望未來，長期的不確定性，使得黃金獲得支撑。但短期仍具有壓力。只要價格仍低於1240 美元，使可能進一步走低。若跌破1220，可能測試1214 美元。

美股盤後

在全球債券殖利率上升的壓力下，科技股下挫，美國股市週四收低。能源股下跌1.8%，為 S&P 500 指數中，跌幅第二大類股。道瓊工業平均指數收低158.13 點或0.74% 至21320.04。Nasdaq 指數收低61.39 點或1.00% 至6089.46。S&P 500 指數收低22.79 點或0.94% 至2409.75。費城半導體指數收低4.73 點或0.45% 至1037.05。科技股早場下跌逾1%，終場收低0.8%。債券殖利率守穩，科技股因而反彈。全球債券殖利率均上升，德國10 年期債券殖利率突破0.5%，美國10 年期債券殖利率上升至2.38%。歐洲央行週四公布6 月會議記錄顯示，官員討論了由寬鬆政策轉為中性，歐洲殖利率因而上升，美國殖利率亦隨之走高。美國投資人焦點亦在系列經濟數據。ADP 公司公布美國6 月私人企業新增就業15.8 萬人，預估為新增18.5 萬人。週五，美國將公布6 月就業報告。美國上週初次申請失業金人數為24.8 萬人，預估為24.3 萬人。

基本分析

美國聯儲局上月議息紀錄顯示，官員繼續就縮減資產負債表議題熱烈討論，惟未就縮表時間達成共識，而市場焦點已轉移至聯儲局主席耶倫下周出席國會聽證會發表半年貨幣政策報告，屆時她可以進一步解釋立場。此外，官員在會上討論金融市場環境，數名官員對「市場波動低迷」與估值高企表示憂慮，其他則認為股市上揚反映對風險的容忍度增加。耶倫上月曾稱，若以市盈率等傳統指標，資產估值「略為偏高」。議息紀錄又提到，當局接觸的部分大型企業擔心華府財政及其他政策的不明朗，已限制資本開支。議息紀錄出爐後，美元及美債變化不大。最新利率期貨顯示，美國九月加息機會率只有22.1%，十二月則增至56.1%。

油價動向

國際油價週四收漲，但由美國數據顯示庫存下降所帶動漲勢，隨後於當地時間進入午後交易而逐漸消散，美國輕原油(WTI) 收漲39 美分，或0.9% ，收於每桶45.52 美元。布蘭特原油收漲10 美分，來到每桶47.89 美元。根據美國能源資訊署(EIA) ，美國上週石油庫存下滑630 萬桶，大幅超越分析師此前預期的230 萬桶，主因為強勁的煉油活動及進口減少。美國汽油庫存則減少370 萬桶，減少幅度也大幅超過市場預期之110 萬桶。儘管如此，汽油庫存仍高出季節性平均值約6% ，投資人因此將特別關注7 月數據，觀察市場需求是否足以消化這些庫存。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至07月07日的黃金持倉量較上日持平，當前持倉量為840.67噸，本月止淨減持11.83噸。美國6月ADP就業人數僅增加15.8萬，較上個月的數據顯著下滑，且不及市場的預期。數據顯示，美國6月ADP就業人數增加15.8萬人，預期增加18.3萬人，前值修正為增加23.0萬人，初值增加25.3萬人。美國商務部週三公佈的數據顯示，美國5月工廠訂單減少幅度大於預期為-0.8%；製造業近期發展動能不足，能源行業近期復蘇帶動油氣勘探工具需求增加，新訂單數上漲8.5%；汽車銷量連續四個月下跌，導致庫存增加，使得汽車生產承壓，運輸類工廠訂單減少3%，為去年十一月以來最大跌幅。美國商務部最新的數據顯示，美國5月PCE物價指數年率上漲1.4%，不及預期和前值；核心PCE物價指數年率上漲1.4%，持平於預期，但是不及前值。不過5月個人儲蓄率為5.5%，為8個月來最高水準。

今日建議           

倫敦金於  1213-1238區間上落           

港金於   11130 –11540

支持位   1185/1203阻力位1250/1288

入市策略一   :      下方觸及1215水平可做多，止賺設1225-1228水平，止損設在1210水平。

入市策略二   :      上方在1238元水平做空，止賺設在1228美元，止損設在1243美元。

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議                :      白銀於14.80–17.20

                               支持位13.80/14.30  阻力位18.50 /19.80

                (投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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