5/7 美聯儲將公布6月會議記錄

今晚市場將迎來美聯儲紀要的重大考驗。北京時間周五(7月6日)02:00美聯儲將公布6月政策會議上公布6月會議記錄。

政策制定者不僅在今年的6月會議上第二次提高利率，他們還上修利率路徑預測，暗示2018年的升息次數將從此前的3次上調至4次。

會議紀要可能會讓市場對委員會對升息前景的信心有一個新的認識，而任何關於貿易摩擦的討論也會引起注意。

本周后半部分美元將迎來一個繁忙和動蕩的時期。

在美聯儲公布會議紀要後，美國6月非農就業報告將於周五(7月6日)晚衝擊市場。同一天，中國和美國預計將對彼此加征關稅，這可能會加劇本已緊張的貿易緊張局勢。

就會議紀要來看，此次發布時間比平常推遲一日，因周三美國市場因獨立日假日休市。

在6月的會議上，美聯儲出人意料地採取一些鷹派的舉措。儘管25個基點的加息信號在會議前已經被完全消化，但該委員會還上調了2018年的利率路徑預測。

不過需要注意的是，暗示更快加息的決定是驚險過關。只有一位官員上調他/她的預測，即從之前的三次提高到四次，這也導致了中值預測也被推高。

或許正是由於這一決定有點僥倖，市場並沒有真正相信美聯儲會繼續加息兩次（今年的加息將達到4次）。

儘管投資者相信至少會實現加息一次，這已經被完全消化，但他們對升息兩次持懷疑態度。根據美聯儲基金期貨的數據，他們認為只有升息兩次只有39%的可能性。

因此，投資人注意力可能轉向經濟前景的討論，以評估那些更加謹慎的官員需要看到的是什麼來加入支持加息四次的陣營中來。

此外，任何有關中美貿易僵局的討論都將引起市場的注意。

儘管美聯儲似乎並沒有特別擔心這些貿易摩擦，但在6月會議後的幾天里，鮑威爾主席的言論卻暗示了其他東西。

在6月20日葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行會議上，美聯儲、歐洲央行、日本央行及澳洲聯儲均對貿易衝突升級持悲觀看法，認為後果已然顯現。

美聯儲主席鮑威爾在小組討論會上表示：“貿易政策的改變，使得我們不得不對前景提出疑問。”這是他對該議題最強硬的評論之一。

他並稱，“我們頭一回(從商界領袖那裡)聽說要推遲投資、招聘和決策的決定。”不過這樣的討論還沒有反映在經濟數據中。

鑒於鮑威爾言論缺乏信心，市場將尋找線索觀察如果貿易緊張開始拖累經濟，美聯儲是否會變得更加溫和，或許是通過推遲加息來提供一些緩衝。任何這樣的信號都可能對美元不利。

加百利基金（Gabelli Funds）研究分析師Chris Mancini表示，金價近期一直受到美元走強的阻礙，但如果美聯儲暫停加息，金價可能會得到提振。“我認為，讓黃金真正爆發的將是，美國經濟放緩、美聯儲停止緊縮周期。”

BK資產管理的策略總經理Kathy Lien此前指出，儘管貿易戰的緊張局勢並不是黃金的直接催化劑，但如果衝突的影響迫使美聯儲改變其行動計劃，那麼金價的走勢可能很快就會升溫。如果美國經濟增長因投資延遲或最終需求下降而開始放緩，美聯儲可能會回到中性立場，這可能會導致金價出現大規模空頭回補，從而使金價達到1400美元/盎司的高位。

此次紀要如果出現再加息兩次計劃打退堂鼓的跡象，交易員會降低第三次或第四次加息的幾率預期，那麼對美元來說可能是個毀滅性的打擊，黃金則可能“一雪前恥”。相反，如果美聯儲繼續認為貿易政策並未開始產生影響，並按計劃升息，那麼美元恐再次重拾看漲基調。

從技術角度來看，美元/日元的下跌可能會遭遇短期支撐110.00附近的阻礙，該區域附近接近200日均線110.14。跌破該位則注意力轉向6月26日低點109.35，進一步來看5月29日低點108.10水平，該位距離100日均線108.30不遠。

上行方面來看，該匯價的任何上行最初可能會在111.40區域受阻，該位在5月21日抑制漲勢。如果多頭有望衝破該位，那麼1月2日低點112.00將提供阻力，進一步看向1月8日高點113.40水平。