16/1 原油絕地反彈

周二國際原油大幅反彈,受益於中國將“大規模”減稅以提振低迷的經濟和美國能源署(EIA)上調了2019年全球原油市場的需求,扭轉了周一油價受中國貿易數據疲軟打壓而下挫超過2%的跌勢。截止收盤,美國WTI原油2月期貨收漲1.21美元,或2.39%,報51.87美元/桶,最高觸及52.28美元/桶,最低跌至50.66美元/桶;布倫特原油3月期貨收漲1.26美元,或2.13%,報60.52美元/桶,盤中最高觸及60.83美元/桶,最低跌至60.52美元/桶。

國家發展改革委副主任連維良、財政部部長助理許宏才、中國人民銀行副行長朱鶴新在周二的新聞發布會上向記者發布了一份聲明稱,中國將降低部分行業增值稅稅率,擴大減輕小微企業所得稅負擔的優惠政策。同時中國政府還將加大企業研發費用稅收減免力度,提高出口退稅率,加大製造業減稅降費力度。HYCM(英國)分析師認為中國“大規模”減稅將有效改善經濟放緩局面,從而提振原油的需求。

美國能源署(EIA)周二發布2020年前瞻,將2019年全球原油需求增速預期上調2萬桶/日至154萬桶/日,預計2020年全球原油需求將達到10307萬桶/日,較2019年增加153萬桶/日。預計美國今年的原油需求將同比攀升1200萬桶/日,明年將同比攀升1300萬桶/日。而美國的原油產出預計今年將上升114萬桶,至1207萬桶/日,並在明年再增加79萬桶,至1286萬桶/日。此外,EIA下調了2019年布油預期0.8%,至每桶60.52美元,預計布油2020年的均價為每桶64.76美元;維持WTI原油今年的均價於54.19美元不變,並預計明年WTI原油均價為60.76美元。

美國石油學會(API)最新公布的報告顯示,截至1月11日當周美國原油庫存減少56萬桶至4.37億桶,降幅遠低於市場預期的減少150萬桶;而成品油庫存維持增勢。上周汽油庫存和精鍊油庫存分別增加599.1萬桶和321.4萬桶,分別高於分析師預計的增加316.7萬桶和150萬桶。

周二美元指數持續穩步走高,收盤前一度突破96.00關口,觸及96.22的一周高位,隨後略有回撤,收於95.90水平。由於德國2018年經濟增速創下五年低位,再加上意大利副總理稱歐洲央行不負責任,歐元遭遇大幅拋售壓力,進而提振美元。不過美國通脹數據溫和,加上堪薩斯城聯儲主席喬治的鴿派講話,限制了美元上行空間。

美國勞工部周二公布的數據顯示,12月整體生產者價格指數(PPI)環比下降0.2%,前值為上升0.1%,不包括食品和能源的核心PPI環比下降0.1%,為一年來首次下滑,前值為上升0.3%。這與消費者價格數據保持了一致,後者顯示能源成本遏制了整體通脹,且核心通脹保持穩定,使美聯儲幾乎沒有馬上加息的迫切性。

美聯儲的鷹派代表、堪薩斯城聯儲主席喬治周二突然發表鴿派講話,稱在加息上需要更耐心、謹慎,以免扼殺經濟增長。經過兩年幾乎不間斷的季度利息後,借貸成本已經接近“中性”,不再提升或抑制增長的水平。就目前而言,應該謹慎行事。隨着接近目標,需要耐心等待。暫停正常化過程會給予充裕的時間進行評估,看經濟是否正如預期那樣放緩至可持續的長期增長率。喬治立場的大轉變越發表明美聯儲整體立場趨於溫和。