28/2 油價繼續反攻

國際原油周三繼續反攻,現已基本上收復周一失地,因OPEC+未理會特朗普要求增加供應的呼籲,以及美國EIA原油庫存大幅下降。截止收盤,美國WTI原油4月期貨收漲0.96美元,或1.71%,報56.96美元/桶,最高觸及57.38美元/桶,最低跌至55.71元/桶;布倫特原油4月期貨收漲0.64美元,或0.98%,報66.24美元/桶,盤中最高觸及66.67美元/桶,最低跌至65.25美元/桶。

本周初,特朗普在推特上抨擊油價過高,呼籲石油輸出國組織(OPEC)等全球能源供應商放鬆減產。然而,OPEC對此毫不理會。沙特能源部長哈立德·法利赫(Khalidal-Falih)周三表示,歐佩克和非歐佩克國家繼續在平衡原油市場方面發揮作用,根據目前的情況顯示,OPEC可能將減產行動延長至2019年底。同時,歐佩克秘書長穆罕默德·巴爾金多表示,OPEC此前的減產執行情況令人印象深刻,相信2019年將繼續減產。他對OPEC兩大重要創始國的情況及其受制裁的影響感到擔憂,認為制裁令實現和維持市場再平衡的工作複雜化,並同意在4月舉行額外會議以評估市場反應。

美國能源信息署(EIA)最新數據顯示,截至2月22日當周原油庫存減少864.7萬桶至4.459億桶,這是5周來首次下滑,且創下2018年7月13日當周(33周)以來新低,預期增加284.2萬桶。上周汽油庫存減少190.6萬桶,預期減少125萬桶,精鍊油庫存減少30.4萬桶,預期減少200萬桶。美國原油庫存下降,因在石油輸出國組織(OPEC)減產和美國制裁委內瑞拉的情況下,凈進口降至紀錄低位260萬桶/日。不過,上周美國國內原油產量增加10萬桶至1210萬桶/日,再創新高。總體而言,這是一份非常正面的報告,需求轉強,我認為,已經看到OPEC減產的影響。

美元指數周三早盤延續隔夜跌勢,跌至三周以來的低點95.845,不過隨着利空消息的逐步消化,美元指數展開技術反彈,收復96.00心理關口,觸及96.152盤中高點,最終收於96.111水平。

周三,鮑威爾在眾議院金融服務委員會就美國貨幣政策和經濟情況作證詞陳述時稱,聯儲將“很快”宣布有關資產負債表的事。聯儲已經制定資產負債表計劃的框架,預計很快會宣布。其重申美聯儲將保持耐心,稱未考慮提高通脹目標。對於鮑威爾預計很快公布縮表相關計劃的表態,這讓市場更為關注下月19日到20日美聯儲貨幣政策會議。

總的來說,鮑威爾並未提供新的觀點,如果有什麼值得一提的話,那就是鮑威爾的言論夯實了美聯儲上月的政策轉變。當時美聯儲表示,將暫停為期三年的加息周期,直到通脹或經濟成長動能發生變化。外界預計美聯儲升息周期將持續到2020年。

數據方面,全美不動產開發商協會發布的1月成屋銷售待完成指數好於預期,但美國商務部公布的美國12月工廠訂單環比增長0.1%,不及預期的增長0.6%,為三個月以來首次出現增長;而扣除運輸的工廠訂單,即核心訂單,環比下降0.6%,為連續第二個月下降,前值為-1.3%。美國核心訂單11月和12月累計的降幅,創2016年2月以來最大連續兩個月降幅。

日內美國商務部將發布2018年第四季度GDP數據。全年GDP數據也將隨之揭曉。就目前各方的預測來看,2018年美國GDP增速可能低於3%。亞特蘭大聯儲預測美國第四季度的GDP增速為1.8%,這一數字可以幫助全年GDP增長率保持在2.9%。美聯儲上周五公布的半年度貨幣政策報告預計,2018年美國GDP增速不會達到3%。若數據弱於預期,則美元多頭在劫難逃。