金銀分析12月01日

2020-12-02

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2020年12月01日

英皇金融NM23.com: 疫苗正面消息打壓 黃金價格下跌

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昨日回顧

週一交易，黃金價格下跌，結束黃金不安的月份，11 月創下黃金價格自 7 月以來最低收盤價，且月度跌幅近 6%。黃金期貨價格上週下跌 4% 以上，創下自 9 月 25 日以降最大單週跌幅，週一價格創 7 月 1 日以來最低收盤價。由於疫苗的積極進展引起投資者信心，市場對股票之類的風險資產熱情重燃，驅使資金自避險資產上撤離，導致黃金的下滑。通常美元走弱會支持美元計價的黃金買氣，但疫苗的正面消息打壓了貴金屬。ICE 美元指數週一下降至 91.506，為 2018 年 4 月以來最低水準，本月跌幅約 2.3%。盤中稍早曾上揚至 91.884。

美股盤後

本週美股開局疲軟，週一傳出川普政府有意加大制裁中國企業，加上華爾街獲利了結情緒濃厚，能源股領跌，航空、工業股亦表現不佳，美股回吐上週部分漲幅，四大指數僅費半獨強，道瓊終場收黑近 300 點。美股整個 11 月表現強勁，由於疫苗利多、前 Fed 主席葉倫出任美財長、大選不確定性漸化解等消息激勵，道瓊本月漲幅達 11.9%，創自 1987 年以來最大單月漲幅。美股道瓊指數下跌 271.73 點，或 0.91%，收 29,638.64 點。標普 500 指數下跌 16.72 點，或 0.46%，收 3,621.63 點。那斯達克指數下跌 7.11 點，或 0.06%，收 12,198.74 點。費城半導體指數上漲 31.93 點，或 1.21%，收 2,663.48 點。週一地緣政治動盪持續，當選人拜登明年初宣誓就職之前，川普政府傳出又考慮出手制裁，擬將中芯國際、中海油列入黑名單，將限制兩家公司取得美方投資。大選消息方面，亞利桑那州週一確認拜登擊敗川普，認證拜登拿下十一張選舉人票，與此同時，美國聯邦傳播委員會 (FCC) 主席 Ajit Pai 周一宣布他將於 1 月 20 日拜登就職當天卸任。

基本分析

美元兌一籃子貨幣從逾兩年半低點回升，美股下跌，投資人擔心美國經濟數據轉弱，而新一輪刺激仍苦無進展。不過美元指數本月仍累計貶值 2.3%，是 7 月以來月線最差表現。美國 10 月成屋待完成銷售連續第二個月下滑，令分析師感到意外。其他經濟數據顯示，美國中西部和德州 11 月的工廠活動放緩，芝加哥採購經理人指數從 10 月的 61.1 降至 58.2，顯示反映全美新增確診病例飆升抑制新訂單，並擾亂生產。由於拜登贏得美國總統大選、新冠肺炎疫苗研發取得進展，避險需求下降，美元本月欲振乏力。市場參與者仍樂觀認為，拜登政府不會對全球經濟成長構成障礙，且美國聯準會 (Fed) 可能提供額外的貨幣政策支持，這兩個因素應會降低美元的避險吸引力。

油價動向

週一交易，原油價格小跌，係因 OPEC 會議未果，加上歐美新增確診人數再次上升。然而，因新冠疫苗正面消息提振，市場盼望疫苗將解除經濟限制並提高能源需求，所以 11 月原油價格大漲。市場持續等待 OPEC + 週二的會議結果。週一 OPEC 會議未就明年一月的生產計畫做出新的正式決定，但也有媒體報導石油生產國已經達成延長現有減產規模的總體決議。WTI 原油價格下跌 19 美分或近 0.4%，收每桶 45.34 美元。根據道瓊市場數據，最前月契約價格 11 月大漲 26.7%。原油 11 月因應候選疫苗積極進展的消息而大漲，同時投資者也在應對歐美新增病例不斷增加且感恩節後恐加速上漲的可能性。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

21:30 加拿大9月GDP月率

22:45 美國11月Markit製造業PMI終值

23:00 美聯儲主席鮑威爾出席聽證會

23:00 美國11月ISM製造業PMI、美國10月營建支出月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月01日持倉量為1194.78噸，較上日持平，上月止淨減持62.89噸。週一數據顯示，中國11月份製造業活動以逾3年來最快速度擴張，引發了投資者的冒險情緒。明年由疫苗引導的經濟復蘇的前景，使全球股市本月刷新紀錄。投資者目前正在關注美聯儲主席鮑威爾本周在國會的證詞。鮑威爾和美國財長努欽本周在國會發表講話，作為聯邦護理法案資金更新的一部分。該法案提供了數萬億美元資金，幫助美國經濟度過冠狀病毒大流行。目前沒有地緣政治熱點，新冠疫苗接種有望成功，美國總統職責的交接也明顯較為順利，這些都對避險金屬不利。因投資者對新冠疫苗推動經濟迅速復蘇的樂觀情緒，削弱了避險資產的吸引力，週一金價跌至五個月低點，並創下四年來最糟糕的一個月，現貨黃金最終收報1778.01美元/盎司。