金銀分析04月20日

2021-04-21

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年04月20日

美國利率逐步上升黃金價格下跌

昨日回顧

週一交易，在上週創下去年 12 月以來最大單週漲幅後，黃金價格下跌，吐回近期部分漲幅。黃金價格下跌 9.60 美元或 0.5%，收每盎司 1770.60 美元。上週黃金收漲約 2%，根據道瓊市場數據，此為去年 12 月 18 日以降最大單週漲幅。週一 10 年期公債殖利率 1.59%，仍處於近期 1.60% 至 1.75% 範圍以下，有利推升不孳息的黃金投資吸引力。美俄之間日益緊張的關係最終可能推升貴金屬價格上漲，以及全球新冠疫苗推展工作持續令人擔憂，也可能帶動金價。美國經濟復甦的證據支撐了風險資產的買氣，但短期內削減了黃金需求。

美股盤後

投資人觀望本周即將出爐的企業財報，美國 10 年期公債殖利率略為回升，科技股賣壓沉重，美股四大指數周一盡墨，那斯達克綜合指數重挫 1%，費城半導體挫跌 2.5%。特斯拉重挫，拖累電動車概念股走低。銅、木材等原物料持續大漲。在熱絡房市支撐下，木材價格周一漲停，目前達到每千板呎 1326.70 美元的歷史新高，是一年前的四倍以上，木材和營建 ETF 大漲。銅價觸及 7 年高點，即將挑戰 2 月觸及的每噸 9617 美元十年高點。特斯拉股價挫跌 3.4%，是拖累標普 500 和那斯達克挫跌的主因。美國德州周一傳出特斯拉電動車撞樹火燒車事故，造成 2 人死亡，警方表示事發時駕駛座無人，美國高速公路交通安全局 (NHTSA) 和美國國家運輸安全委員會 (NTSB) 兩大主管機關已展開調查。特斯拉執行長馬斯克盤後澄清，該事故與 Autopilot 或全自動駕駛 (FSD) 均無關。道瓊工業指數下跌 123.04 點，或 0.36%，收 34,077.63 點。標普 500 指數下跌 22.21 點，或 0.53%，收 4,163.26 點。那斯達克綜合指數下跌 137.58 點，或 0.98%，收 13,914.76 點。費城半導體指數下跌 82.08 點，或 2.52%，收 3,171.00 點。

基本分析

美元周一跌至 6 周低點，主因於聯準會上周重申通膨暫時回升的預期、美債殖利率下挫，再加上全球風險資產風險情緒改善，使美元承壓。追蹤美元兌一籃子貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 延續 3 月底高點後的下跌趨勢，周一下跌 0.51% 以 91.09 作收。近期美元與 10 年期美債殖利率走勢雷同，殖利率已自 3 月的一年高點 1.776% 大幅回落，上周四跌至 1.528%。另一方面，Fed 官員們幾乎一致地認為通膨不會持續走升，Fed 理事 Christopher Waller 上周五表示，隨著疫苗持續接種以及經濟回溫，美國經濟已準備就緒，但通膨率走升可能僅為短暫現象。這與市場預期相抵觸，市場預期聯準會官員將在強勁的經濟數據中看到通膨率走升跡象，並提前收緊貨幣政策。由於美元大幅疲軟，英鎊周一飆漲逼近至 1.4 美元，是自 3 月 18 日以來首次上漲超過 1% ，預計英國本周將公布更多經濟數據來證明經濟的復甦勢態。

油價動向

週一交易，原油價格上漲，係因一些利比亞油田停產的報導提供了支撐力，交易者衡量原油需求前景與全球供應狀況的最新跡象。週一來自利比亞的消息可能提供一些支撐力。S&P Global Platts 報導，利比亞幾個主要東部油田的生產已被關閉，其國家石油集團子公司海灣石油公司 (Gulf Oil Co) 發言人表示，由於政府自去年 9 月以來一直未能提供聯邦資金以供運作，所以油田已停止運作。根據 S&P Global Platts，該公司運作 8 個油田，每日總產能為 25 萬桶。WTI 原油價格上升 25 美分或 0.4%，收每桶 63.38 美元。美元週一走疲有助於抵消原油承受的壓力。ICE 美元指數週一下降 0.5%。美元下跌有助於提高美元計價的大宗商品對海外買家之吸引力。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 費城聯儲發佈4月份非製造業企業前景調查報告。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月20日持倉量為1021.7噸，較上日增持2.04噸，本月止淨減持15.80噸。週一，指標10年期美債收益率升至1.6%上方，上周曾觸及數周低位；可能仍將看到美國利率逐步上升，收益率曲線逐漸趨陡，這將令黃金失去一些動能。週一美債收益率上升，打擊了無收益黃金的吸引力，蓋過了美元走弱帶來的支撐，現貨黃金從逾七周高位大幅回落，尾盤收於1771.19美元附近，稍早一度升至1789.93美元/盎司，為2月25以來最高水準。