金銀分析04月21日

2021-04-22

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年04月21日

美國公債殖利率下降提供支撐力黃金價格收高

昨日回顧

週二交易，黃金價格收高，係因週二公債殖利率下降提供支撐力，但價格仍未能收復前一交易日的損失。10 年期公債殖利率下降至 1.56%，仍處於近期 1.60% 至 1.75% 範圍以下，有利推升不孳息的黃金投資吸引力。ICE 美元指數下降至 91.25，本週與本月均走低，有利提振美元計價的大宗商品對海外買家吸引力。黃金價格上漲 7.80 美元或 0.4%，收每盎司 1778.40 美元。上週黃金收漲約 2%，週五收在 1780.20 美元，為今年 2 月 24 日以降最高收盤價。

美股盤後

週二全球新冠疫情惡化，印度疫情失控，美債殖利率走跌，企業財報消息未能提振美股，蘋果春季發表會也未能激勵其股價，能源、金融股領跌，航空股墜落，四大指數全部收黑，道瓊跌逾 200 點，費半指數跌逾 1.5%。美國商務部長雷蒙多 (Gina Raimondo) 於基建計畫聽證會上稱，美國完全依賴中國和台灣地區的半導體製造，美國正面臨著國安危機。美國總統拜登已與兩黨磋商，試圖尋求為其基建計劃取得支持，但尚未有實質性進展。週二消息人士證實，拜登新一輪經濟復甦計畫預計將耗資超過 1 兆美元，其中包括延長兒童稅收抵免。聯準會 (Fed) 主席鮑爾表示，儘管美國經濟復甦改善，聯準會多數官員認為要等到 2024 年才會升息。

基本分析

美國公債殖利率略降，美元對一籃子貨幣周二亞洲盤跌破 91 之後回升。油價大跌拖累原油相關貨幣，加幣、挪威克朗和墨西哥披索悉數走低。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤回升 0.2% 至 91.204，稍早一度跌到近七周以來最低。美國公債殖利率周二在 1.6% 附近狹幅波動，紐約尾盤略為下降，報 1.57%。美元近期走勢和殖利率相呼應，愈來愈多證據顯示，美國聯準會 (Fed) 貨幣緊縮步調將比市場預期慢，美國公債殖利率從上月的 1.776% 一路下滑，第 1 季表現亮麗的美元，進入 4 月之後走勢低迷。Fed 主席鮑爾日前致函參議員 Rick Scott 的內容周二曝光，鮑爾在信中說，美國經濟增強、供應鏈緊張導致部分產業的價格上漲，今年將暫時出現「略高的」通膨，但 Fed 會致力於控制通膨在一定範圍內。

油價動向

週二交易，原油價格收低，係因印度新冠肺炎確診人數創新高紀錄，令該國經濟和能源需求前景黯淡。原油走跌動力也包括﹔伊朗核協談判取得明顯進展，以及美國眾議院司法委員會通過一項法案，令 OPEC 減產行為可能面臨壟斷訴訟。價格期貨集團高級市場分析師 Phil Flynn 表示，石油遭到上述三大利空消息打擊。這些因素融合後消除了先前因利比亞原油停止出口以及美元走疲帶來的支撐力。然而，風險仍然存在，因為全球第三大石油進口國印度的新冠疫情復燃，更嚴格的封城措施可能會削弱近期石油前景。EIA 週三將公布上週 (4/16) 美國原油供應報告。根據 S&P Global Platts 調查，分析師平均預期上週原油庫存下降 440 萬桶、汽油庫存增加 80 萬桶、蒸餾油庫存下降 130 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 加拿大 3月CPI年率(%)

20:30 加拿大 3月核心CPI-普通年率(%)

22:30 美國截至4月16日當周EIA原油庫存變動。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月21日持倉量為1021.7噸，較上日持平，本月止淨減持15.80噸。隨著美股兩連跌、一些國家新冠病例激增，黃金的避險需求有所增長；以及美債收益率回落令金價得到支撐；但美元止跌反彈，金價未能推動其收復昨日的損失，尾盤回落至1778.54美元。其主要推動力實際上是美債收益率下降，而股市下跌助推了人們買黃金避險。週二金價小幅上漲，現貨黃金一度升上1780.27美元。金價近期的上漲勢頭，受到債券買盤良好和美元承壓的事實推動。在出現另一個明確的市場推動因素之前，金價可能會維持在1760-1810美元/盎司的新區間；可能需要等待來自美聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)的消息，看看基調是否有變化，FOMC將於4月27-28日舉行政策會議。