金銀分析05月06日

2021-05-07

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年05月06日

美財長葉倫澄清加息言論黃金價格收高

昨日回顧

週三交易，黃金價格收高，此前一日甫因美財長葉倫暗示升息以防經濟過熱的評論而令市場看跌。然而，葉倫隨即在執行長高峰會上澄清其言論，稱她並非預測也不是向 Fed 建議升息，還表示她不認為通膨會在後疫情經濟復甦時期成為持續性的問題。債券殖利率上升會挫傷不孳息的黃金價格，美元走漲也會抑制海外買家對美元計價的黃金需求。然而，葉倫澄清後，沒有讓黃金價格向上突破 1800 美元關卡，這個阻力位非常強勁。過去幾個月，黃金市場一直處於區間震盪，市場擔心股市會遭進一步拋售，這對黃金構成了沉重壓力，在短期大幅回調期間，黃金與股票市場的關聯日益緊密。黃金價格上漲 8.30 美元或近 0.5%，收每盎司 1784.30 美元。週三經濟數據方面，ADP 公布，4 月份美國企業開出 74.2 萬個新職缺，為 7 個月來最多的一次。該數據公布後，黃金立即走跌，但隨後又快速攀升。週五將公布更重要的美國非農就業報告。

美股盤後

週三聯準會官員競相接力淡化通膨和升息擔憂，美中將評估第一階段貿易協議，強勁財報和經濟樂觀情緒，促使道瓊刷下歷史新高紀錄。葉倫週二受訪時提到，為了防止經濟過熱，可能需要升息，通膨隱憂餘波盪漾，彭博大宗商品現貨指數創 2011 年來最高，衡量通膨預期的美 5 年期損益平衡通膨率升破 2.7%，創 2008 年 7 月以來新高。Fed 官員週三競相跳出齊力滅火，Fed 副主席克拉里達週三重申，美國經濟距離實現 Fed 目標還有很長的路要走。明年 FOMC 輪值票委、克利夫蘭聯準銀行 (Fed) 總裁梅斯特稱，2021 年的通膨不會導致聯準會升息。七大工業國集團 (G7) 外交部長週三發表會後聯合聲明，抨擊中國和俄羅斯企圖破壞民主，透過經濟影響力施壓他國，還表達對台灣和烏克蘭的支持，強調台海和平穩定，台灣有權參與 WHO 等國際組織。此外，G7 還計畫與產業界合作，擴大平價新冠疫苗生產。美股道瓊指數上漲 97.31 點，或 0.29%，收 34,230.34 點。標普 500 指數上漲 2.93 點，或 0.07%，收 4,167.59 點。那斯達克指數下跌 51.08 點，或 0.37%，收 13,582.43 點。費城半導體指數上漲 18.57 點，或 0.61%，收 3,042.88 點。

基本分析

美元周三從兩周高點回落，因美國公債殖利率下滑、美國「小非農」和非製造業指數雙雙遜於預期，且多名聯準會 (Fed) 官員重申超寬鬆政策立場不變。市場關注英國央行 (BOE) 決策和蘇格蘭選舉，英鎊微升。大宗商品貨幣反彈，狗狗幣再度改寫新高。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤報 91.39，盤中一度升至 91.436，是 4 月 19 日來最高。美國周三公布兩項數據皆遜於市場所料。有小非農之稱的 ADP 就業報告顯示，4 月民間新聘 74.2 萬名員工，為七個月來最大增幅，但市場預估值為 80 萬。另外，美國供給管理協會 (ISM) 的 4 月非製造業指數從 3 月歷史高點下滑，反映市場需求激增，卻受到供給限制。

油價動向

週三交易，原油收盤錯綜，WTI 原油期貨價格收低，但 Brent 原油期貨小幅收高。儘管美國上週原油供應出現 1 月以來最大下降數據，但交易者仍重新評估石油需求前景。由於市場預期歐美經濟復甦將帶動更高的石油需求，激勵原油週三早盤走勢，接著 EIA 報告顯示上週美國原油庫存大幅下降，但 WTI 卻在收盤前轉跌。隨著新冠感染率下降，美國幾個州已經取消或計畫在未來幾個月放寬防疫限制。疫苗接種狀況改善，加上旅行限制放寬，這也促使市場樂觀看待歐洲燃料需求。儘管如此，印度醫療系統仍因爆量病例而崩潰，就算實習醫護直接上前線仍無法消化病患，且病床與救命氧氣等公共衛生資源匱乏使情況更加惡化。EIA 週三公布，上週 (4/30 止) 美國原油庫存下降 800 萬桶，為 1 月以來最大單週下降程度。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

19:00 英國 5月央行基準利率(%)

19:30 美國 4月挑戰者企業裁員人數(萬)

20:30 美國截至5月1日當周初請失業金人數(萬)

16:00 歐洲央行發佈經濟公報

19:00 英國央行公佈利率決議、會議紀要以及貨幣政策報告

淩晨04:00 美聯儲公佈金融穩定報告)

21:30 芝加哥聯儲主席埃文斯在巴德列維經濟研究所主辦的第29屆美國和世界經濟狀況海曼·明斯基會議上就當前經濟狀況和貨幣政策發表講話。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月06日持倉量為1019.33噸，較上日增持1.13噸，上月止淨減持20.46 噸。美國財長耶倫關於加息的澄清言論“未能推動黃金突破1800美元關口，證明這是個非常強大的阻力位。市場沒有太在意美國財長耶倫昨天的發言，且看到了美聯儲目前可能無法加息的事實，利率的發言“給市場蒙上了一些陰影”。因美元和中長期美債收益率下滑，且美聯儲官員繼續淡化通貨膨脹率上升的風險，週三現貨黃金漲近8美元，最終收於1786.67美元/盎司。