金銀分析05月17日

2021-05-18

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年05月17日

美國通膨數據高於預期黃金價格連 2 日上漲

昨日回顧

週五交易，黃金價格連 2 日上漲，也連 2 週收高，登上 2 月以來最高收盤價。週三公布的美國通膨數據高於預期，導致公債殖利率上升和美元走強，使得週四黃金盤中觸及一週低點。黃金在通膨上升前景與消費者和 PPI 數據間的物價壓力證據之間拉扯，但 Fed 被迫升息來冷卻經濟的可能性在一定程度上遏制了金價漲勢。週五的數據顯示，美國 4 月份零售銷售增長持平，不及先前預期的增長 0.8%，而 3 月份增長 10.7％，是因為美政府向國人發放 1400 美元刺激措施的支票所激勵。週五公布，密西根大學 1 年期美國通膨預期自 3.4％升至 4.6％，而較長期的指標則自先前的 2.7％升至 3.1％。

美股盤後

週五恐慌指數 VIX 暴跌，通膨擔憂情緒逐漸減弱，能源、科技股帶頭上漲之下，美股自去年 10 月份來最大跌幅後強勁反彈，道瓊收紅逾 360 點，結束了動盪的一週。道瓊、標普本週跌幅逾 1%，科技股本週表現最差，那指本週累計下跌超過 2.3%，連續第四週走跌，創 2019 年 8 月以來最長跌幅。聯準會官員近日接連發言，沒有理由撤除寬鬆貨幣政策後，華爾街通膨擔憂情緒逐漸減弱。克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 週五受訪表示，目前政策處於良好狀態，還沒到調整的時機，Fed 後續將依實際的經濟恢復情況，進行適當調整。美股道瓊指數上漲 360.68 點，或 1.06%，收 34,382.13 點。標普 500 指數上漲 61.35 點，或 1.49%，收 4,173.85 點。那斯達克指數上漲 304.99 點，或 2.32%，收 13,429.98 點。費城半導體指數上漲 87.48 點，或 3.02%，收 2,981.42 點。

基本分析

美元周五從本周高點回貶，美國 4 月零售銷售增速溫和，沖淡了通膨升溫的疑慮，聯準會 (Fed) 的鴿派立場也持續抑制美元的升幅。澳幣、加幣、歐元反彈。狗狗幣續漲，比特幣回升。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤下跌 0.5%，報 90.317，回吐本周稍早因消費者物價指數 (CPI) 意外大漲後，兩日來累積的大部分漲幅。DXY 本周上漲不到 0.1%。美國商務部周五公布，4 月零售銷售和前月相比持平，3 月增幅上修為 10.7%，是歷來第二大增幅，反映政府發放刺激支票帶動 3 月消費的效應在 4 月消退。然而由於美國儲蓄率高、經濟重啟前景可期，未來幾個月的零售銷售將加速成長。美元指數來到 90.3031。

油價動向

週五交易，原油價格上漲另本週收高，美東輸油動脈 Colonial Pipeline 在上週遭駭客攻擊而關閉油管後，現已恢復運營。美東 45% 輸油管道系統運營商 Colonial Pipeline 上週末遭駭客攻擊後，關閉全部 5500 英哩輸油管道，引起大眾囤油行為，導致美國東南部汽油短缺，加油站紛紛關閉，但週三晚間該公司宣布已開始重啟管道運作。WTI 原油期貨價格上漲 1.55 美元或 2.4%，收每桶 65.37 美元。Brent 原油期貨價格上漲 1.66 美元或近 2.5%，收每桶 68.71 美元。道瓊市場數據顯示，經過週五上漲後，彌平原油期貨本週虧損，WTI 原油期貨價格收高 0.7%、Brent 原油期貨價格收高 0.6%，為兩大基準原油連續第三週收高。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

22:00 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在亞特蘭大聯儲舉辦的“中央銀行在培育有彈性的經濟和金融系統中的作用”線上會議上發表講話

22:25 美聯儲副主席克拉裏達在亞特蘭大聯儲主辦的線上會議上發表講話。

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至05月15日持倉量為1028.36噸，較上日增持4.08噸，本月止淨增持11.32 噸。週五，美國公佈的4月零售銷售未見增長，弱於經濟學家預期水準，該消息提振了黃金的避險吸引力。暗示美聯儲會繼續保持低利率，且美元和美債收益率下滑，以及美債收益率連續第二天下跌，使黃金相對其他計息資產更具競爭力，令追逐高收益的投資者將目光投向黃金，日內黃金六周以來第五次實現按周上漲，現貨黃金最終報收1843美元/盎司。最近黃金ETF持倉量連續第五日走高，創下1月初以來最長增長期；因超寬鬆的貨幣政策遏制了債券收益率上行，資金流入黃金ETF不足為奇，這有利於金價進一步上漲。