金銀分析09月28日

2021-09-29

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析09月28日

美國公債殖利率上升 黃金價格溫和上漲

昨日回顧

週一交易，黃金價格溫和上漲，為連續第二日收高，係因公債殖利率上升，但自盤中高點回落。投資者持續回應 Fed 發出的信號，即隨著美國經濟自新冠疫情中復甦，Fed 將削減每月購買公債和抵押貸款相關債券的規模。白銀期貨價格上漲 27 美分或 1.2%，收每盎司近 22.694 美元。由於 Fed 預期將邁向縮表，因此公債承壓，推升與其負相關的公債殖利率。然而，上週擾亂全球市場的恒大危機可能縮限了黃金和白銀的潛在下跌。報導指出，恒大約有 3000 億美元債務，上週未能支付到期的主要款項，後續又有債務將進一步屆期。週一金價獲得溫和支撐，即使週一經濟數據顯示，美國 8 月耐久財訂單增加 1.8%，較《華爾街日報》調查的經濟學家預期的 0.6% 升幅還高。然而，該商務訂單的增長有些誇大，若不含交通運輸的訂單，升幅僅有 0.2%。

美股盤後

動蕩 9 月份進入最後一週，美股開局低迷，週一中國恒大危機未解，限電風暴衝擊全球供應鏈，美國十年期美債殖利率一度突破 1.5%，科技股承壓，能源、金融股領漲，四大指數僅道瓊小幅收紅。政經消息方面，高盛將油價年終預測從 80 美元上調至 90 美元，主因是颶風艾達 (Ida) 衝擊產能和燃油需求復甦快於預期，此消息激勵能源股週一大漲。華爾街持續關注中國恒大發展，恒大 5 月至今的負債高達 3050 億美元有上週規模約 400 億元人民幣 (62 億美元) 的理財產品未能兌付，事件持續發酵，引起各地抗議。聯準會 (Fed) 官員週一相繼發表談話，Fed 主席鮑爾週二將出席國會聽證會，他於預先擬定的證詞中提到，近期通膨上升的原因可能比預期的更久。美股道瓊指數上漲 71.37 點，或 0.21%，收 34,869.37 點。

那斯達克指數下跌 77.73 點，或 0.52%，收 14,969.97 點。標普 500 指數下跌 12.37 點，或 0.28%，收 4,443.11 點。費城半導體指數下跌 8.5 點，或 0.25%，收 3,445.4 點。

基本分析

美元周一隨美國公債殖利率走高，是連續第二日升值，多位聯準會 (Fed) 官員的發言，強化了年底前縮減購債的預期。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.1% 至 93.37。DXY 上周周線收高。Fed 官員把縮減購債和持續的就業成長扣連載一起，代表 9 月非農就業報告可能是 Fed 採取動作的關鍵。Fed 主席鮑爾周二將和財政部長葉倫一同出席國會聽證會，發言受矚目。美國 10 年期公債殖利率周一升抵三個月高點，報 1.516%。美元在亮麗的經濟數據公布後保持漲勢。8 月耐久財訂單的兩個分項指標—新訂單指數和出貨指數—表現強勁，市場對電腦和電子產品需求暢旺。美元指數報 93.4051。

油價動向

週一交易，WTI 和 Brent 原油期貨價格均收登近 3 年來最高點，以及天然氣期貨價格回漲至 2014 年 2 月以來未見的水準，係因受到美國供應緊張和需求增強的推動。與此同時，高盛將對 Brent 原油年底目標價調升至每桶 90 美元，主要係因艾達颶風對供應的影響揮之不去，而需求卻在增加，尤其是亞洲市場。Brent 原油期貨價格上漲 1.44 美元或 1.8%，收每桶 79.53 美元。WTI 原油和 Brent 原油最近月期貨價格均收登在 2018 年 10 月以來最高收盤價。與此同時，全球石油需求又回到了疫情爆發前的水準。全球航班數量因 Delta 變種新冠病毒而減少，但減少程度低於分析師最初擔心的程度。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:00 歐洲央行行長拉加德發表講話

21:00 美國7月20座大城市房價指數年率、美國7月FHFA房價指數月率

21:00 美聯儲埃文斯發表講話

22:00 美國9月諮商會消費者信心指數、美國9月裏奇蒙德聯儲製造業指數

22:00 美聯儲主席、美國財長出席聽證會

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月28日持倉量為990.32噸，較上日減持3.20噸，本月止淨減持9.94 噸。目前市場焦點在美聯儲官員本周的講話上，包括主席鮑威爾，他將就美聯儲應對疫情的政策在國會作證，市場正在等待美聯儲政策制定者的講話，以尋找有關縮減策略的更多線索，但美元上漲0.15%，使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴，指標10年期美債收益率升至三個月來最高。儘管一些擔憂，推動了低吸買盤，但美元走強和美債收益率上升限制漲勢，週一金價在震盪交投中企穩，現貨黃金收於1750關口之上。隨著下行勢頭似乎放緩，金價短期內可能會得到一些喘息之機，但整體前景並不樂觀。