金銀分析10月18日

2021-10-19

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月18日

美國公債殖利率走強 黃金價格收低

昨日回顧

週五交易，黃金價格收低，係因美國公債殖利率走強與美股上漲，令黃金價格在 4 個交易日來首次下跌，但本週仍創下 6 週來最大單週漲幅。白銀價格下跌 13 美分或近 0.6%，收每盎司近 23.349 美元，本週收高 2.8%。本週黃金的漲幅微弱，部分受到美元疲軟和公債殖利率下降的支撐，儘管 Fed 計畫展開其購債方案的退場，因應經濟逐漸在後疫情時代復甦。本週美元和公債殖利率走疲，為黃金一類的資產提供了上升動力，因為貴金屬以美元計價且不孳息。週五早盤黃金困在較低的水準，係因數據顯示，美國 9 月零售銷售月升 0.7% 高於預期。不含汽車和天然氣價格後該數據月升 0.8%。另外，衡量紐約地區商業狀況的帝國製造業指數 10 月下降至 19.8。

美股盤後

美國第三季財報季開局強勁，週五高盛財報亮眼的消息帶動下，銀行股領軍大漲，比特幣突破 6 萬美元大關，激勵區塊鏈概念股走高，道瓊收紅逾 380 點，還創下 6 月以來的最佳單週表現。政經消息方面，外傳美國證券交易委員會 (SEC) 準備在下週讓美國首支比特幣期貨 ETF 開始交易，週五加密資產管理公司 Valkyrie 提交了一份 Form 8-A 註冊申請文件，那斯達克交易所已同意上線該 ETF，接著等待 SEC 的批准。美國總統拜登週五承認 3.5 兆美元支出計畫可能在今年縮水到 2 兆美元，但他將持續協商得到剩餘的部分。拜登週四正式簽署一項法案，將舉債上限提高 4,800 億美元，債務違約期限推遲到到 12 月初，讓美國暫時免於債務違約危機的威脅。週五中國當局打破對恒大的沉默，中國人民銀行 (央行) 金融市場司司長鄒瀾週五指出，恒大集團總負債中金融負債不到三分之一，債權人也比較分散，整體來看風險外溢可控。

基本分析

美元兌一籃子貨幣周五小幅走低，周線收黑，終止連五周的漲勢，主因是全球風險偏好回升，降低對美元的避險需求。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數（DXY）下跌 0.106% 至 93.941，先前曾觸及 94.563，為去年 9 月以來最高，改寫 10 月初創下的一年高點。周線下跌約 0.19%。全球股市本周回升，原因是美國企業財報表現亮麗，對經濟停滯性通膨的擔憂有所緩解。此外，美國 9 月零售銷售意外強勁，月增 0.7%，優於預期的月減 0.2%，提振市場情緒。零售銷售增加有一部分得益於物價上漲。Fed 本周公布的 9 月會議紀要證實，幾乎肯定會在今年開始實施縮減購債，雖然 Fed 官員們在通膨與應對措施仍存有歧見。目前市場預測，Fed 在明年 7 月前升息一碼（25 個基點）的可能性為五成。美元指數報 93.9596。

油價動向

週五交易，原油價格上漲至多年高點，WTI 原油和 Brent 原油連續 8 週收高，為最近月 Brent 原油期貨價格超過 20 多年來最長漲勢。市場預期，在短缺的情況下，全球電力生產商將試圖使用石油代替天然氣和煤炭，這為價格提供了支撐。與此同時，天然氣期貨回吐了週四漲幅後又多下跌了一些，周五收跌近 5%，令本週價格收低。Brent 原油本週上漲 3%，連續第八週上漲，為 1999 年 4 月 30 日止的當週以降最長期漲勢。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

10:00 中國第三季度國內生產總值

22:00 美國10月NAHB房價指數

次日02:15 明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月16日持倉量為980.1噸，較上日減持2.62噸，本月止淨減持9.93 噸。國際貨幣基金組織(IMF)指導委員會週四敦促全球決策者密切監控定價動態，但要“審視”暫時的通脹壓力，這些壓力將隨著經濟正常化而消退。美國的9月份零售額數據同比增長近14%，自8月份以來，月度零售額穩步增長0.7%；數據好於預期，且一輪強勁的企業財報推高美國公債收益率，削弱了無息資產的吸引力。同時擴大了標準普爾500指數的漲幅，該指數在前一交易日已錄得七個月來最大單日漲幅；如華爾街繼續推高股市，金價的下行趨勢可能會擴大。週五金價大幅下跌28.91美元，盤中最低觸及1764.7美元，現貨黃金收報1766.86美元/盎司。