金銀分析10月29日

2021-10-30

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月29日

美國第三季經濟成長明顯放緩 黃金價格上漲

昨日回顧

週四交易，黃金價格上漲，收在 1800 美元關卡上方，係因數據顯示，美國第三季經濟成長明顯放緩。美國商務部週四公布，美國第三季 GDP 成長年率自前一季 (4-6 月) 的 6.7% 下降至 2%。黃金價格上漲 3.80 美元或 0.2%，收每盎司 1802.60 美元，為交易最活躍契約自週一來首次站在 1800 美元上方。世界黃金協會 (WGC) 週三稍晚公布，第三季全球黃金總需求量較去年同期下降，因為對黃金的投資下降 50% 以上，這主要由黃金支持的 ETF 季度外流 26.7 公噸所致。週三黃金價格短暫下跌，加拿大央行表示將結束其量化寬鬆計畫，並著眼最終升息。然而，公債殖利率回落，10 年期和 30 年期公債殖利率均出現 3 個月來最大跌幅，給予黃金支撐力。

美股盤後

週四福特汽車、開拓重工等企業財報告捷，提振華爾街信心，美債殖利率擺脫疲軟的數據，激勵金融股走揚，臉書更名為 Meta 後攀升，四大指數集體收紅，標普、那指漲逾 0.9%，雙雙創下歷史新高，道瓊漲逾 200 點，在歷史高位徘徊。此外，債市警鈴不斷，自 2020 年 5 月美國政府恢復發行 20 年期美債以來，20 年期和 30 年期公債殖利率曲線首度出現倒掛，投資人預計聯準會 (Fed) 緊縮貨幣政策將導致經濟成長放緩。經濟數據方面，受 Delta 疫情與供應鏈衝擊，美國第三季國內生產毛額 (GDP) 季增年率僅為 2%，創下 2020 年第二季以來最差表現。政經消息，美國總統拜登週四公布 1.75 兆美元稅負和支出法案框架，內容涵蓋增稅以及氣候和社福支出，儘管拜登有信心這項法案能在國會通過，但民主黨進步派議員表態不願支持。美股道瓊指數上漲 239.79 點，或 0.68%，收 35,730.48 點。那斯達克指數上漲 212.28 點，或 1.39%，收 15,448.12 點。標普 500 指數上漲 44.74 點，或 0.98%，收 4,596.42 點。費城半導體指數上漲 78.5 點，或 2.34%，收 3,438.8 點。

基本分析

美元對一籃子貨幣周四欲振乏力，央行決策和經濟數據持續牽動匯市，美國第 3 季經濟成長率大幅降溫，拖累美元，歐元兌美元勁揚 0.7%，是 5 月迄今最大升幅，主因歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德承認高通膨將持續更長時間，且談話未能淡化市場對明年升息的預期心理。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.6%，報 93.3320。美國周四公布，第 3 季國內生產毛額 (GDP) 季增年率僅 2%，遜於華爾街預測的 2.7%。最近公布的美國經濟數據更強勁，因此市場原本認為不會對美元產生太大影響。美元指數報 93.3468。

油價動向

週四交易，天然氣期貨價格大跌近 7%，係因媒體報導，俄國總統普丁下令俄羅斯天然氣公司自下個月起增加對歐洲的天然氣供應量。與此同時，WTI 原油期貨價格小漲，收復週三逾 2% 下跌的部分失土，但在伊朗表示有意重啟核協議的談判後，Brent 原油期貨價格收低。WTI 原油期貨價格上漲 15 美分或近 0.2%，收每桶 82.81 美元。EIA 週三公布，上週美國原油庫存增加 430 萬桶。然而，EIA 也公布，俄克拉荷馬州庫欣儲油中心的原油庫存當週減少 390 萬桶，令 Kpler 美洲首席石油分析師 Matt Smith 發出警報，稱庫欣儲油中心的儲油灌可能會在 12 月之前見底。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國9月核心PCE物價指數年率及月率、美國9月個人支出月率

20:30 加拿大8月GDP月率

21:45 美國10月芝加哥PMI

22:00 美國10月密歇根大學消費者信心指數終值

22:00 美國9月成屋簽約銷售指數月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月29日持倉量為982.14噸，較上日減持0.87噸，本月止淨減持7.89噸。週四，美國公佈的第三季度GDP增長2%，而市場預期增長2.7%，美國第二季度GDP增長6.7%，顯示美國經濟成長速度為逾一年以來最慢，提振對黃金的需求。新冠病毒演變為一場全球大流行，導致嚴重的經濟關閉，數千萬人失業，並遏制了全國各地的活動。住宅固定投資和聯邦政府支出的下滑，以及美國貿易逆差的飆升，幫助抑制了漲幅。8月美國貿易逆差擴大至接近紀錄高位的733億美元。美國的經濟增長放緩，這將支持黃金市場，因美聯儲不太可能以更快的步伐縮減購債，加息前景將受到抑制；美元兌一籃子貨幣一度下跌近70點至93.28，為一個月低點，令黃金對海外買家來說更便宜。日內金價上漲0.13%，盤中最高觸及1810.35美元，現貨黃金收報1798.64美元/盎司。