金銀分析11月18日

2021-11-19

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月18日

美國經濟數據強勁黃金價格在連跌 2 日後終於收高

昨日回顧

週三交易，黃金價格在連跌 2 日後終於收高，對通膨的擔憂情緒支撐了黃金走勢，此外，ICE 美元指數自去年 7 月以來的最高水準下滑，額外提供了黃金支撐力。黃金下跌 0.7%，係因美國經濟數據強勁，提振了美元並一定程度上抑制了避險需求。黃金價格上漲 16.10 美元或 0.9%，收每盎司 1870.20 美元，為 6 月 11 日以來，交易最活躍黃金期貨最高收盤價。美國人口普查局週三報導，美國 10 月新屋開工季調後年化總數 152 萬套，意外較前月下滑 0.7%。週二數據也顯示，美國 10 月零售銷售上升 1.7%，創下 3 月份以來的最大漲幅。本週投資者將關注 Fed 一系列談話，以獲取有關美國經濟健康狀況以及當前削減購債速度、升息時間點和速度等進一步訊息，這也可能影響黃金等全球資產的價格。

美股盤後

美股四大指數周三收黑，Target 等大型零售商財報強勁，但投資人注意力集中在企業主管提到的通膨疑慮。油價疲軟拖累能源股，美元和美債殖利率下滑，金價上漲。道瓊工業指數下跌 211.17 點，或 0.58%，收 35,931.05 點。標普 500 指數下跌 12.23 點，或 0.26%，收 4,688.67 點。那斯達克綜合指數下跌 52.28 點，或 0.33%，收 15,921.57 點。費城半導體指數下跌 27.95 點，或 0.72%，收 3,831.44 點。

基本分析

隨著市場預估聯準會 (Fed) 於 2022 年中收緊貨幣政策可能性增加，市場定價壓力提高使美元周三走跌，並自 16 個月高點回落，歐元則持續下探。市場目前認為 Fed 明年 6 月啟動升息、11 月進一步升息的可能性很大，CME 數據顯示，2022 年 7 月升息 25 個基點的機率已達到 50%。市場預計明年下半年將啟動升息，而短期美元仍是買進時機。美國最新通膨數據顯示，10 月美國消費價格正以 1990 年以來最快的速度成長，而通膨趨勢仍在持續，周二公布的 10 月零售銷售月增 1.7%，增幅創 3 月以來最大。美元指數來到 95.78。

油價動向

週三交易，原油價格下跌至 10 月初以來最低收盤價，係因美國拜登總統想方設法為美國消費者削減汽油價格。報導指出，美國拜登總統與中國領導人習近平於本週稍早舉行長達三小時半的視訊峰會，雙方討論了聯合釋放原油供應的議題，引發原油價格大幅走跌。拜登也要求聯邦貿易委員會 (FTC) 調查是否有非法行為導致汽油零售價格上漲。儘管 EIA 週三報告顯示，上週美國原油庫存第四度下降，但原油價格未能找到支撐力。WTI 原油期貨價格下跌 2.40 美元或 3%，收每桶 78.36 美元，為 10 月 7 日以來最近月 WTI 期貨的最低收盤價。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國至11月13日當周初請失業金人數

21:30 美國11月費城聯儲製造業指數

21:30 美聯儲博斯蒂克發表講話

22:30 美聯儲威廉姆斯參與爐邊談話

23:00 美國10月諮商會領先指標月率

次日03:00 美聯儲埃文斯發表講話

次日04:30 美聯儲戴利參加線上活動

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月18日持倉量為976.87噸，較上日增持0.88噸，本月止淨減持5.27噸。在好於預期的美國零售數據的支撐下，美元觸及了自2020年7月以來的最高水準；美元走強是因市場押注美聯儲將提前升息，利率上升會增加持有不產生利息的黃金的機會成本。如果美聯儲官員在短期內暗示可能加快縮減資產購買以對抗通脹，或市場認為加息時點將比預期更早，金價可能受到“輕微壓力”。英國通脹率觸及10年高位，支撐了英國央行將在12月升息的預期，而加拿大10月通脹年率再次加速，達到2003年2月的高位。目前黃金和白銀的根本支撐因素仍是通脹壓力，主要由能源成本飆升推動的價格上漲，在其他經濟體也仍是一個令人擔憂的問題。週二金屬價格下跌時，多頭進場買入，這是市場走強的跡象，作為通脹對沖工具的黃金和白銀目前仍然看漲。週三，黃金價格反彈，盤中最低觸及1849.40美元，尾盤現貨黃金收報1867.17美元/盎司。