金銀分析11月22日

2021-11-23

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月22日

美元指數上揚黃金價格周五收逾一周低點

昨日回顧

黃金價格周五收逾一周低點，主因是美元升至 16 個月高點，此外，原油價格大跌使原物料行情走低。美元指數上揚對金屬來說是不利訊號，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數（DXY）上漲，主因是受奧地利宣布全國封鎖以緩解新冠病毒蔓延影響，該封鎖措施可能延續 20 天，而歐洲最大經濟體德國，未來也不排除以這種方式抑制疫情傳染。美元走強可能有損以美元計價的資產需求，讓使用較弱貨幣單位買家購買這些資產的成本更高。此外在全球經濟前景尚未明朗之際，美元往往會吸引投資人的興趣，讓金價與其他大宗商品價格承壓。黃金價格下跌 9.80 美元或 0.5%，收每盎司 1,851.60 美元，為 11 月 10 日以來交易最活躍黃金期貨最高收盤價，本周下跌 0.9%。

美股盤後

週五歐洲新一波疫情來勢洶洶，奧地利開第一槍宣布全國封城後，德國也不排除將跟進，促使美債殖利率曲線趨平，油價跌至 6 週低點，美元走揚，美股四大指數漲跌互現，能源股領跌，航空郵輪股受挫，科技股跑贏大盤，蘋果再登新高，美光、NVIDIA 飆升消弭應材跌幅，終場那指首次收於 16000 點上方，偕同費半齊刷新高。政經消息方面，美國聯準會 (Fed) 副主席克拉里達週五表示，在通膨飆升和就業增長回溫後，Fed 下月討論是否加快縮減購債步伐可能是合適的，克拉里達更為鷹派的言論促使短天期美債走升，美元走強。美股道瓊指數下跌 268.97 點，或 0.75%，收 35,601.98 點。那斯達克指數上漲 63.73 點，或 0.4%，收 16,057.44 點。標普 500 指數下跌 6.58 點，或 0.14%，收 4,697.96 點。費城半導體指數上漲 12.1 點，或 0.31%，收 3,912.0 點。

基本分析

美元對一籃子貨幣周五 (19 日) 因避險需求勁揚，美元指數 (DXY) 重回 96 之上，主因奧地利成為西歐第一個重啟全面封鎖的國家、德國也宣布將跟進，導致歐元急貶。此外，聯準會 (Fed) 理事表示傾向加快縮減購債，也助長美元氣勢。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數上揚 0.48% 至 96.059，本周累計上漲約 1%。DXY 周三一度漲至 96.226，是去年 7 月中旬以來最高。歐元兌美元貶 0.74% 至 1.12895 美元，本周重貶約 1%，稍早一度貶至 1.1248 美元，是 16 個月低點。由於歐元區可能比其他國家晚升息，歐元本周欲振乏力，加上歐洲疫情再度增溫，加重賣壓。美元指數報 96.0706。

油價動向

週四交易，原油期貨價格收在約 7 週最低點，連續第四週下跌，創下近 20 個月以來最長跌勢。由於奧地利施行新一波防疫封鎖限制，加上歐洲新冠病例增加，油價受挫以回應此現狀。倘若更多國家 / 地區實施防疫限制，最終恐削弱原油需求。WTI 原油價格大跌 2.91 美元或 3.7%，收每桶 76.10 美元，該期貨於今日收盤屆期。根據道瓊市場數據，WTI 最近月原油期貨觸及 10 月 1 日以來最低收盤價，本週下跌 5.8%；Brent 原油則創 9 月 30 日以來最低收盤價，本週下跌 4%。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

21:30 美國10月芝加哥聯儲全國活動指數

22:00 歐洲央行管委霍爾茨曼、卡日米爾和卡薩克斯發表講話

23:00 歐元區11月消費者信心指數初值

23:00 美國10月NAR季調後成屋銷售

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月20日持倉量為985噸，較上日增持8.13噸，本月止淨增持2.86噸。最近，通脹和美聯儲言論是金價上漲的主要催化劑，但在美聯儲加速縮減購債規模的一些鷹派言論提振美元後，金價正在下跌。美聯儲理事沃勒最新表示，傾向於在就業增長和通脹飆升的情況下更快地縮債，以便為升息留出更多空間。隨後美聯儲副主席克拉裏達表示，在12月下次會議上討論加速縮減資產購買規模“很可能是恰當的”。克拉裏達發表了鷹派言論後，美元短線跳漲20多點至96.22；金價短線走低近14美元，刷新日低至1842.8美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1846.59美元/盎司。美元指數上漲使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴；美國利率上升會增加持有無收益黃金的機會成本。週五金價跌至一周低點，但在新一波冠狀病毒感染的消息傳出後，歐洲的封鎖措施幫助提振了金價；以及白熱化的通脹，尤其是美國6.2%的創紀錄通脹，可能會繼續支撐黃金抵禦美元走強。