環球分析7月19日

2022-07-19

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析7月19日

美元漲勢緩和黃金圖守住1700關口

昨日回顧

市場對聯準會 (Fed) 升息 4 碼 (100 個基點) 的預期降溫，美元走軟之下，黃金價周一回升，止住周線連五黑的走勢。黃金價收盤上漲 6.60 美元或 0.4%，報每盎司 1710.20 美元。黃金上周共挫跌 2.2%。黃金今年來持續遭到強勢美元打壓，美元升值會使海外買家買進美元計價的黃金變得昂貴，進而影響需求和價格。Fed 下周召開決策會議，決策官員紛紛淡化升息 4 碼的可能性，看起來很可能連兩個月升息 3 碼。周五公布的數據顯示，美國消費者 7 月通膨預期減緩。央行升息，代表持有不孳息的黃金等資產時，機會成本升高。歐洲央行 (ECB) 本周也預定升息，升幅可能為 1 碼 (25 個基點)。

美股盤後

高盛等美企繳出不錯的財報成績單，聯準會大幅升息預期降低，美股週一 (18 日) 早盤喜升，油價飆高，能源股領軍大漲，但隨著市場傳出蘋果明年將暫緩招聘，美股應聲紅翻黑，科技股尾盤急殺，銀行股抹去稍早漲幅，道瓊終場收低逾 200 點，那指與標普下跌逾 0.8%，台積電 ADR 挫近 2.4%。地緣政治方面，俄羅斯輸往歐洲的天然氣管道北溪一號自 11 日起展開為期 10 天的歲修，路透報導，俄羅斯天然氣工業石油公司 (Gazprom PJSC) 週一已通知歐洲幾個天然氣買家，目前公司正遭遇不可抗力的特殊情況，無法保證天然氣供應，暗示俄羅斯正打算加強俄羅斯對歐洲能源的控制。美股道瓊指數下跌 215.65 點，或 0.69%，收 31,072.61 點。那斯達克指數下跌 92.37 點，或 0.81%，收 11,360.05 點。標普 500 指數下跌 32.31 點，或 0.84%，收 3,830.85 點。費城半導體指數下跌 14.2 點，或 0.53%，收 2,679.6 點。

基本分析

隨著交易員減少對聯準會 (Fed) 月底以更大幅度升息的押注，美元指數延續前兩個交易日跌勢，周一貶至一周新低，歐元、英鎊和澳幣等主要貨幣齊步反彈。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.58%，報 107.43，至一周低點，盤中最低跌至 106.89。即使近期的高通膨數據可能使今年稍晚的升息幅度大於預期，幾位 Fed 官員上周仍表態支持於月底升息 3 碼，促使聯邦基金利率期貨交易員的升息預期自原先的 4 碼回到 3 碼。美元指數報 107.4352。

油價動向

原油期貨價格周一 (18 日) 上漲，WTI 原油價格一周來首次收於每桶 100 美元上方，係因投資者趁上周深跌後搶買原油，其觀點認為，美國拜登總統造訪沙烏地阿拉伯的舉措不會立刻修復原油供應。WTI 原油期貨價格上漲 5.01 美元或 5.1%，收每桶 102.60 美元，為 7 月 11 日以來最高收盤價，也是自該日以來首次收在每桶 100 美元上方。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國6月新屋開工總數年化

20:30 美國6月營建許可總數

次日01:45 英國央行行長貝利發表講話

次日04:30 美國至7月15日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至07月19日持倉量為1009.06噸，較上日減持5.22噸，本月止淨減持41.25噸。在通脹持續壓力下，任何避險購買意願都“被國際買家購買力下降所壓倒”。“由於美元如此強勁，目前根本沒有足夠的黃金買盤。”美元週一出現喘息之機之際，美聯儲官員冷卻了有關美聯儲將在下周會議上加息100個基點或整整一個百分點的猜測，暗示他們可能連續第二次會議加息75個基點。在7月26日至27日的會議上美聯儲政策制定者可能為更大幅度的加息敞開了大門，但在週六開始的緘默期之前，幾位美聯儲官員卻不約而同在最新的採訪和公開評論中對這一想法潑了冷水。根據芝商所美聯儲觀察工具的定價顯示，目前利率期貨市場預計美聯儲在本月議息會議上加息75個基點的概率為71.5%，加息100個基點的概率為28.5%。因美元的強勁漲勢有所緩和，週一黃金價格收高，日內最高觸及1723.74美元/盎司，最低觸及1705.74美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1709.04美元/盎司。