環球分析8月11日

2022-08-11

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析8月11日

美7月通膨降溫黃金周三收高

昨日回顧

黃金周三收高，在 1800 美元關口上落，因美國公布的 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增幅未進一步擴大，令投資人期待美國聯準會 (Fed)9 月升息幅度可能較小。黃金期貨價收盤上漲 1.40 美元或 0.1%，報每盎司 1813.70 美元，是 6 月 29 日來最高。FactSet 資料顯示，黃金期貨盤中最高漲至 1824.60 美元，最低曾跌到 1803 美元。兩名 Fed 聯準銀行總裁在通膨報告出爐後，不約而同強調會繼續升息，使黃金現貨價轉跌。升息不利於黃金等不孳息的資產。

美股盤後

美國 7 月美國消費者物價指數 (CPI) 優於預期，通膨降溫訊號令華爾街信心大振，恐慌指數 VIX 自 4 月以來首次跌破 20，美股主指週三齊揚，科技股漲聲響起，道瓊收紅逾 530 點，標普漲超 2%，突破 4,200 點大關。那指勁升近 2.9%，告別 14 年來最糟熊市，正式進入新一輪牛市。美國勞工部週三公布，美國 7 月消費者物價指數 (CPI) 年增率達 8.5%，低於分析師預估的 8.7% 與 6 月的 9.1% 增幅，主因是食品與原油價格下跌而有明顯降溫，核心 CPI 年增達 5.9%，同樣低於市場預期的 6.1%。投資人押注聯準會不那麼鷹派，美債殖利率週三暴跌。CME 的 FedWatch 工具顯示，交易員預測聯準會在 9 月份升息 3 碼的可能性從先前約 70% 降至 42%。美股道瓊指數上漲 535.1 點，或 1.63%，收 33,309.51 點。那斯達克指數上漲 360.88 點，或 2.89%，收 12,854.81 點。標普 500 指數上漲 87.77 點，或 2.13%，收 4,210.24 點。費城半導體指數上漲 121.8 點，或 4.25%，收 2,988.7 點。

基本分析

美國周三公布 7 月通膨增長降溫，且低於預估，對聯準會 (Fed) 升息力道沒有此前料想那般激進的預期，帶動美元指數挫跌逾 1%。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 1.08%，報 105.23，DXY 盤中最高達 106.40，最低一度跌至 104.64。因汽油價格大幅下滑，美國 7 月消費者物價指數與 6 月持平，低於預期與上月升幅，通膨壓力浮現緩解跡象。美元指數報 105.2455。

油價動向

在官方數據顯示美國汽油庫存降幅大於預期，以及煉油廠利用率上升之後，儘管原油庫存增加，原油期貨價格周三仍逆轉早盤虧損，收漲 1% 以上。WTI 原油期貨價格上漲 1.43 美元或 1.6%，收每桶 91.93 美元。美國能源資訊署 (EIA) 公布，上周 (8/5 止) 美國原油庫存增加 500 萬桶、汽油庫存減少 500 萬桶、蒸餾油庫存增加 220 萬桶。根據 S&P Global Commodity Insights 調查，分析師平均預期上周美國原油庫存增加 60 萬桶、汽油庫存減少 120 萬桶、蒸餾油庫存減少 90 萬桶。有關恢復伊朗核協議的市場臆測也對原油價格構成壓力，因伊朗核協議最終可能取消對伊朗的制裁，令該大型石油生產國的石油恢復出口，提高市場供應量。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國7月PPI月率

20:30 美國至8月6日當周初請失業金人數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月11日持倉量為1,000.65噸，較上日持平，本月止淨減持5.22噸。週三，公佈的美國7月通脹減速幅度超過預期，7月CPI同比上漲8.5%，低於6月創40年新高的9.1%漲幅，環比漲幅持平，結束了連續16個月的環比增長；這可能會給美聯儲下一次加息的幅度帶來一些喘息的機會。儘管CPI數據低於預期，但美聯儲卡什卡利、美聯儲埃文斯均認為通脹仍然高得令人無法接受，表示這不會動搖美聯儲今明兩年利率上行走向。7月CPI數據低於預期，刺激美國國債大幅走闊，導致美聯儲期掉期合約大幅拋售。目前價格走勢反映出，在9月會議上加息50個基點的可能性高於75個基點。週三CPI數據出爐後，美股基準指數則大幅上漲，美元盤中一度大跌1.5%，提振黃金一度躍升至1807.73美元/盎司高點，但隨後自高位回落並收跌，尾盤現貨黃金收報1792.04美元/盎司。