環球分析8月18日

2022-08-18

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析8月18日

美元和美債殖利率上揚所打壓黃金周三連三日收黑

昨日回顧

受到美元和美債殖利率上揚所打壓，黃金周三連三日收黑，收在兩周以來的低點，但在美國聯準會 (Fed) 公布 7 月會議紀錄，顯示升息步調可能放緩之後，黃金期貨在電子盤翻紅上漲。黃金價收盤下跌 13 美元或 0.7%，報每盎司 1776.70 美元，是 8 月 3 日以來最低價。黃金和白銀本周雙雙回檔，有兩大原因：中國經濟數據疲軟，以及美元和美債殖利率反彈。ICE 美元指數 (DXY) 周三小漲 0.2%，美債殖利率上升 8.5 個基點，報 2.908%。Fed 在黃金期貨收盤半小時後公布 7 月會議紀要，內容顯示，決策官員擔憂 Fed 可能把貨幣政策收緊到超出必要的水準。未來的升息將取決於經濟數據。

美股盤後

受到目標百貨 (Target) 疲弱財報、零售銷售數據不佳影響，美股週三早盤開低，美債殖利率走升，科技股一片哀號，僅蘋果逆勢上漲，聯準會會議紀要發布後，美股盤中跌幅有所收斂，美元回吐漲幅，但四大指數仍盡墨。那指週三收低 1.25%，費半下探 2.48%，道瓊週三收跌逾 170 點，結束連續五個交易日升勢，標普下滑 0.72% ，創三週來最差單日表現。數據方面，美國商務部週三公布數據顯示，7 月零售銷售月增率為 0%，低於市場預期，主要反映汽油價格回跌和新車銷售減弱。政經方面，美國聯準會週三公布的 7 月 26 到 27 日的會議紀錄顯示，聯準會官員認為通膨仍高得無法接受，聯準會將持續積極的升息行動，直到通膨明顯放緩，但這可能會付出更大的經濟代價，此外，聯準會首度承認過度升息的風險，認為未來可能在某個時間點放緩升息步調。美股道瓊指數下跌 171.69 點，或 0.5%，收 33,980.32 點。那斯達克指數下跌 164.43 點，或 1.25%，收 12,938.12 點。標普 500 指數下跌 31.16 點，或 0.72%，收 4,274.04 點。費城半導體指數下跌 75.5 點，或 2.48%，收 2,970.1 點。

基本分析

美國聯準會 (Fed) 周三公布會議紀要後，美元指數短線下挫，隨後反彈並小幅收高。對中國經濟疲軟，打壓大宗商品需求的擔憂情緒，則使商品貨幣延續近期疲態。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.14%，報 106.65。會議紀要出爐後，DXY 短線走低，隨後反彈。會議紀要顯示，與會官員們認為幾乎沒有證據顯示通膨壓力正在緩解，為了控制通膨，利率必須達到足夠的限制性水平，且持續一段時間。不過，會議紀要並未明確暗示下月會議將以特定速度升息，僅稱未來升息速度將取決於經濟數據。在 9 月會議之前，美國還將公布 8 月消費者物價指數 (CPI) 和非農就業數據。經濟數據方面，美國稍早公布 7 月零售銷售較前月持平，主要反映汽油價格和汽車銷售下滑，但其他項目顯示消費支出仍然穩健，有助於緩解對經濟放緩的擔憂。美元指數報 106.6534。

油價動向

由於官方數據顯示，上周美國原油供應量下降超過 700 萬桶，原油期貨價格周三在 4 個交易日來首次收高。該庫存數據有助於抵消市場對全球經濟成長前景的擔憂，同時交易者繼續關注伊朗核協議的發展。WTI 原油期貨價格上漲 1.58 美元或 1.8%，收每桶 88.11 美元。WTI 原油近月期貨先前已連跌 3 日，周二收創 1 月 25 日以來最低點。石油期貨價格已自 3 月初登上的近 14 年高點大幅回落，當時交易最活躍的 WTI 原油期貨價格一度達每桶 130 美元的水準。現在 Brent 原油和 WTI 原油均已回吐俄羅斯 2 月 24 日入侵烏克蘭後出現的大漲幅。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國至8月13日當周初請失業金人數

20:30 美國8月費城聯儲製造業指數

22:00 美國7月成屋銷售總數年化

22:00 美國7月諮商會領先指標月率

次日01:20 美聯儲喬治就美國經濟前景發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至08月18日持倉量為1,000.65噸，較上日持平，本月止淨減持5.22噸。7月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要指出，通脹消散可能需要比預期更長的時間。會議紀要稱，未來加息的速度將取決於即將出爐的經濟數據，以及美聯儲對經濟如何適應已經批准的加息的評估。會議紀要透露美聯儲可能下調升息幅度以及美聯儲官員提到政策過度收緊風險這一消息影響，美元指數走低近40點，隨後自低位反彈，收報106.535；現貨黃金短線反彈約9美元，至1770美元一線交投，隨後自高位回落; 金市則將美聯儲會議紀要視為具有鴿派傾向，金價收復部分跌幅；在美元走強的情況下，日內黃金大部分時間都在下跌，金價最高觸及1782.09美元/盎司，最低觸及1759.59美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1761.86美元/盎司。