環球分析9月19日

2022-09-19

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析9月19日

美元指數接近20年高位黃金周五低位略為回升

昨日回顧

由於美國消費者信心指數顯示的長期通膨趨緩，黃金周五從逾兩年低點略為回升，但本周仍累計下跌近 3%，未能收復 1700 美元整數關卡，反映聯準會 (Fed) 下周至少升息 3 碼 (75 個基點) 的可能性。黃金價收盤上漲 6.20 美元或 0.4%，報每盎司 1683.50 美元。美國周二公布 8 月消費者物價指數 (CPI) 後，強化 Fed 下周再度升息 3 碼的可能性，黃金大多時候受到打壓。雖然黃金被稱為避險工具，但 Fed 的強力緊縮正帶動美元對各種主要貨幣升值，ICE 美元指數 (DXY) 高掛在 20 年高點附近，美債殖利率也跳漲。

美股盤後

隨著美股四巫日到來與物流巨頭聯邦快遞發布業績預警，美股週五開低，對景氣敏感的工業股和能源股領跌，道瓊盤中一度跌超過 400 點，儘管尾盤有逢低買盤進場，三大指數仍疲軟收黑，惟費半逆勢收紅 0.53%。本週一系列經濟數據後，通膨、升息和衰退擔憂揮之不去，那指本週累計跌幅為 5.48%，標普週跌 4.78%，道瓊週跌 4.14%，皆創 6 月 10 日以來最差表現。數據方面，美國 9 月消費者信心指數報 59.5，創今年 4 月以來新高，但仍低於預期 60。密西根大學 1 年通膨預期初值為 4.6%，創一年新低，符合預期。美股道瓊指數下跌 139.4 點，或 0.45%，收 30,822.42 點。那斯達克指數下跌 103.95 點，或 0.9%，收 11,448.4 點。標普 500 指數下跌 28.02 點，或 0.72%，收 3,873.33 點。費城半導體指數上漲 13.6 點，或 0.53%，收 2,563.1 點。

基本分析

美元指數周五 (16 日) 小幅走低，但周線仍收紅，因投資人預期聯準會 (Fed) 下周將繼續維持積極的升息態度；繼離岸人民幣之後，在岸人民幣也貶破 7 大關；英鎊在「黑色星期三」30 週年當天再創 37 年新低。美元盤中再度站上 110 大關，在經濟數據顯示美國 9 月消費者信心溫和改善後仍維持小漲，但尾盤翻黑。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小跌 0.09%，報 109.64，周線上升 0.6%，今年迄今已漲約 15%。美元指數報 109.6697。

油價動向

原油期貨價格周五小幅上漲，但連續第三週收低，係因各央行積極收緊貨幣政策，恐讓全球經濟放緩的擔憂情緒，令原油承壓。WTI 原油期貨價格上升 1 美分，收每桶 85.11 美元。在本周稍早 8 月消費者物價指數 (CPI) 公布後，引發此走勢。CPI 顯示通膨持續高於預期，增加聯準會 (Fed) 下周會議至少升息 75 個基點的可能性。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國8月未季調CPI年率、美國8月季調後CPI月率

20:30 美國8月未季調核心CPI年率

次日04:30 美國至9月9日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至09月16日持倉量爲960.85噸，較上日增持1.16噸，本月止淨減持12.52噸。儘管黃金通常被形容為對沖通脹的工具，但美聯儲的大舉收緊政策已推動美元兌主要貨幣大幅走高，美元指數接近20年高位，而美國國債收益率則跳升。美元走強被視為對以美元計價的大宗商品的負面影響，使它們對其他貨幣的使用者來說更加昂貴。債券收益率上升也是一個不利因素，提高了持有非收益資產的機會成本。週五金價走高，此前密歇根大學公佈美國9月消費者信心指數升至59.5，並觸及五個月高位; 通脹預期在過去幾個月有所放緩; 美國9月一年期通脹率預期為4.6%，創下2021年9月以來新低。經濟數據“證實了美聯儲不能過於鷹派，因那樣會徹底扼殺經濟復蘇; 也有一些“逢低買入者進入市場，因為價格實在是太便宜了。週五美國消費者信心報告顯示通脹預期放緩後，黃金價格攀升，日內金價最高觸及1680.13美元/盎司，最低觸及1653.93美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1674.89美元/盎司。