環球分析10月11日

2022-10-11

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月11日

美元繼續走強黃金和白銀周一雙雙收低

昨日回顧

黃金和白銀周一雙雙收低，回吐連兩周周線收高的部分漲幅，反映投資人正在美國本周公布 9 月消費者物價指數 (CPI) 之前，押注美元將繼續走強。黃金價收盤下跌 34.10 美元或 2%，報每盎司 1675.20 美元，是 10 月迄今最低收盤價。美國本周四公布的核心通膨率可能升溫，加重美國聯準會 (Fed) 繼續激進升息的壓力，11 月可能再次升息 3 碼 (75 個基點)。美債市場周一適逢哥倫布日，休市一天。

美股盤後

週一是美國聯邦假日「哥倫布日」(Columbus Day)，債市休市，美股照常交易，美股主股週一開高後隨即震盪走低，賣壓席捲科技股與半導體類股，摩根大通執行長戴蒙 (Jamie Dimon) 的悲觀言論令美股跌至盤中低點，但隨著聯準會副主席布蘭納德 (Lael Brainard) 鷹中帶鴿言論釋出後，美股尾盤收回部分失地。四大指數收盤盡墨，道瓊小跌近 100 點，標普收低 0.75%，那指下滑逾 1% 至 10,542.1 點，創 2020 年 7 月 28 日以來最低收盤價。高通和台積電 ADR 領跌之下，費半重挫近 3.5%，收於 2020 年 11 月以來最低。市場本週密切關注美國週四公布的 9 月消費物價指數 (CPI)，市場預測 CPI 可能趨向溫和，而核心 CPI 則保持上升，推動聯準會今年 11 月第四度升息 3 碼。

基本分析

隨著投資人關注本周的通膨數據，美元指數周一小幅走高，市場預估美國核心通膨率可能進一步上升，進而強化下月再次大幅升息的前景。即使英國央行擴大購債支持，英鎊仍連續四個交易日下跌。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 小漲 0.3%，報 113.14。市場預期，美國本周公布的 9 月總體通膨率料年增 8.1%，略低於前一月的 8.3%，但核心通膨率估自 6.3% 升至 6.5%。上周五數據顯示美國失業率意外下滑，9 月非農新增就業人數也高於預期，消息帶動美債殖利率走高，因交易員增加了 Fed 在下月四度升息 3 碼的押注。此外，地緣政治緊張局勢和油價走高，再度引發市場對經濟增長的擔憂，使投資人重新轉向美元。美元指數報 113.1561。

油價動向

國際油價周一收黑，為六天以來首次下跌，主因中國周末公布 9 月服務業景氣萎縮，令人擔憂這個最大原油進口國的需求前景，導致油價回吐上周因石油出輸出國組織與夥伴國 (OPEC+) 減產帶來的漲幅。WTI 原油期貨價格下跌 1.51 美元或 1.6%，收每桶 91.13 美元。WTI 上周五勁揚 4.7%。美元連四日升值，是讓油價掙扎的另一個因素。美元升值，代表持有非美元貨幣買家的買入成本更高，不利於油價和需求。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

18:00 美國9月NFIB小型企業信心指數

24:00 美聯儲梅斯特發表講話

次日00:45 瑞士央行行長喬丹發表講話

次日02:35 英國央行行長貝利發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月11日持倉量爲944.31噸，較上日減持2.03噸，上月止淨增持4.61噸。美聯儲激進的緊縮政策今年以來一直給金價帶來壓力，導致金價從3月份的年內高點暴跌19%。上周五的非農就業數據強化了人們的預期，即美國央行將繼續加息以對抗通脹。週一芝加哥聯儲主席埃文斯表示，儘管美聯儲持續升息，但仍有能力在不導致失業率大幅上升的情況下降低通脹。這駁斥了有關美聯儲正推動全球和美國經濟大幅下滑的說法。美聯儲副主席佈雷納德提出了在美聯儲加息以抑制高通脹之際應謹慎行事的理由。佈雷納德指出，此前的加息仍在全球和金融不確定性較高的情況下對經濟產生影響。聯邦基金利率期貨目前顯示，美聯儲下次會議加息75個基點的可能性為92%。較高的利率增加了持有零收益黃金的機會成本。週一俄羅斯向烏克蘭繁忙的城市發射了大量巡航導彈，美國稱其為“可怕的襲擊”，造成平民死亡，電力和暖氣中斷，這是自烏克蘭戰爭爆發以來最廣泛的空襲。利率上升和美元走強繼續給黃金帶來壓力，壓倒了烏克蘭危機最新升級引發的任何避險需求。週一金價至一周最低水準,連續第四個交易日下跌，日內最高觸及1699.64美元/盎司，最低觸及1665.53美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1667.84美元/盎司。