環球分析02月13日

2023-02-13

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月13日

美元美債壓制黃金走軟黃金周五收低

昨日回顧

黃金周五收低，周線連續第二周下滑，投資人仍在觀望美國利率展望，並等待下周二公布的 1 月消費者物價指數 (CPI) 報告出爐。黃金價下跌 4 美元或 0.2%，收在每盎司 1874.50 美元，本周下跌 0.1%。美國勞工部周五公布 12 月 CPI 修正為月增 0.1%，而非初估的月減 0.1%。路透訪調的經濟學家則預測，下周二公布的 1 月 CPI 將較前月上漲 0.4%。美元指數本周上漲約 0.7%，美債殖利率則攀抵逾一個月高點。黃金雖然是抗通膨工具，但由於黃金本身不孳息，升息通常會提高持有黃金的機會成本。美國周五公布 2 月密大消費者信心指數，從 64.9 升至 66.4，創 11 個月新高。

美股盤後

隨著美債拋售步伐加快，美債殖利率反映更高的利率預期，加上 Lyft 因悲觀財測，單日慘崩 36%，大型科技股氣勢低迷，那指和費半周五分別收低 0.6% 和 1.6%，標普小幅收紅 0.2%，仍創近兩個月來最糟單周表現，道瓊收漲 169 點或 0.5%。在消化聯準會 (Fed) 官員一連串鷹派發言與企業財報後，美股以震盪走勢為本周劃下句點，三大指數均為今年首度收黑。債市方面，美債下跌之際，10 年期美債殖利率創下去年 12 月以來最大單周漲幅，2 年期美債殖利率則升破 4.5%。觀察經濟數據，密大消費者信心指數顯示，美國 2 月消費者信心進一步改善，但家庭預估未來 12 個月通膨將繼續走高。強勁的非農就業本周令美股陷入震盪走勢，接下來，投資人將觀望下周的 1 月消費者物價指數 (CPI) 報告，從中尋找聯準會升息路徑的蛛絲馬跡。美股道瓊指數上漲 169.39 點，或 0.50%，收 33,869.27 點。

標普 500 指數上漲 8.96 點，或 0.22%，收 4,090.46 點。那斯達克綜合指數下跌 71.46 點，或 - 0.61%，收 11,718.12 點。費城半導體指數下跌 48.47 點，或 - 1.58%，收 3,011.15 點。

基本分析

美元指數周五 (10 日) 上漲，周線連二紅，因投資人預期下周的美國消費者物價指數 (CPI) 可能高於預期。另一方面，在傳出日本政府決定任命前日本央行 (日銀) 審議委員植田和男擔任新任日銀總裁後，日元一度攀至一周高點，終止連續三周收黑的態勢。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.35%，至 103.58，周線收漲 0.6%。2 月密大調查顯示，美國家庭對未來一年的通膨預期為 4.2%，高於 1 月的終值，整體消費者信心指數則達 66.4，創一年新高。除了密大數據之外，美國勞工統計局公布年度通膨修訂值，顯示 12 月 CPI 小幅上升 0.1%，非上月公布的下跌 0.1%，11 月數據也自月增 0.1% 上修至 0.2%。美元指數報 103.5829。

油價動向

原油周五收高，本周漲幅超過 8%，此前俄羅斯宣布報復西方國家限價行為，計劃 3 月削減石油產量 50 萬桶 / 日。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.66 美元或 2.1%，收每桶 79.72 美元。本周 WTI 近月期貨價格上漲 8.6%。為了制裁俄羅斯入侵烏克蘭的行為，歐盟禁止進口俄羅斯海運石油和石油產品，並與七大工業國 (G7) 一起對俄羅斯海運石油和石油產品實行價格上限。針對俄羅斯減產行動，OPEC+ 代表周五回應，OPEC + 對該行動沒有相應計畫。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:00 加拿大全國經濟信心指數

21:00 美聯儲理事鮑曼在銀行業大會上發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月10日持倉量為920.79噸，較上日減持0.31噸，本月止淨增持2.29噸。週五美聯儲哈克表示，在考慮政策前景時，美聯儲的主要考量是通脹資料；需要幾年時間令通脹降回至2%；預計放鬆貨幣政策前，美國失業率將在4.5%見頂；看到物價壓力開始緩解的跡象；預計失業率上升不會造成經濟衰退；不確定利率峰值需要達到5%以上多高的位置，最終將取決於經濟資料；國債收益率曲線倒掛不大可能是經濟衰退的徵兆；美聯儲縮表是貨幣政策的關鍵部分，不確定何時會結束；市場仍舊對美聯儲將通脹降至2%有信心。週五公佈的美國消費者信心調查顯示，2月初消費者信心指數從1月的64.9升至11個月高點66.4，顯示美國人對經濟持謹慎樂觀態度。最新的宏觀資料為投資者描繪了一幅好壞參半的畫面，可能會影響美聯儲的貨幣政策軌跡，過去一周，多位美聯儲官員的發聲，令美元和美債收益率雙雙上揚，黃金繼續走軟；週五現貨黃金小幅上漲，日內最高觸及1872.07美元/盎司，最低觸及1852.56美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1863.91美元/盎司。