環球分析02月20日

2023-02-20

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析2月20日

美元偏弱黃金周五下跌

昨日回顧

黃金周五下跌，創連續第三周收低，盤中一度觸及今年最低點，係因美國聯準會 (Fed) 鷹派言論和升息次數恐增加的預期，激勵美元走強，削弱黃金需求。黃金價下跌 1.60 美元或近 0.1%，收在每盎司 1850.20 美元，盤中低點觸及 1827.70 美元，為交易最活躍契約今年迄今最低價位。隨著美股周五回落，黃金盤中觸及自 12 月下旬以來最低水準，白銀一度跌至 11 月底以來的最低水準，而美元和美國公債殖利率率繼續走高。ICE 美元指數本周上升 0.3%。10 年期買國公債殖利率周四達 3.842%，升至自 12 月 28 日以來最高水準。展望未來，在經濟數據或地緣政治格局發生變化之前，貴金屬可能仍然是交易者的市場。他稱，受到強勁但放緩的通膨以及疲軟但持續的成長影響，黃金看起來將區間波動。

美股盤後

聯準會官員再秀鷹爪，投資人擔憂聯準會重回「大幅升息」老路，2 年期和 10 年期美債殖利率攀升 3 個月新高，美股主指週五早盤承壓，科技股陷入重災區，能源股殺聲隆隆，不過尾盤逢低買單進駐，四大指數收盤漲跌不一，道瓊逆勢收紅近 130 點，標準普爾 500 指數收黑 0.28%，連續第二個交易日下跌。那斯達克綜合指數下跌 0.58%，費城半導體挫低逾 1.6% 。一覽本週，道瓊週跌幅為 0.13%，連續第三週走低，自去年 9 月以來首見。標普週線吞黑 0.28% ，連續第二週頹勢。那指則表現相對優異，週漲幅達 0.59%。美股道瓊指上漲 129.84 點，或 0.39%，收 33,826.69 點。那斯達克指數下跌 68.56 點，或 0.58%，收 11,787.27 點。標普 500 指數下跌 11.32 點，或 0.28%，收 4,079.09 點。費城半導體指數下跌 49.37 點，或 1.62%，收 3,005.87 點。

基本分析

隨著市場重新調整預期，等待更多有關聯準會 (Fed) 如何繼續應對通膨的線索浮現，美元指數周五觸及六周高點後回吐升幅，於平盤附近徘徊。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 微貶 0.01%，至 103.85，周線漲 0.2%。兩位 Fed 官員周四表示，本月初的升息幅度原本可能更大，若要把通膨率壓至理想水平，進一步調高借貸成本非常重要。華爾街各大銀行也上調升息預期，高盛預估 Fed 今年將再升息 3 次，每次升息 1 碼。美元指數報 103.85。

油價動向

原油價格周五為連續第四個交易日收低，WTI 原油期貨價格本周跌逾 4%，因為央行官員對通膨發表一連串強硬言論，再度令市場擔憂經濟放緩。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格下跌 2.15 美元或 2.7%，收於每桶 76.34 美元，為連續第四日收低，本周下跌 4.2%。該期貨將於下周二收盤到期，美國市場周一因總統日休市。EIA 周四報告顯示，上周 (2/10 止) 美國天然氣供應量下降 1000 億立方英呎，令儲存的工作天然氣達 2.266 兆立方英呎，高於去年同期以及 5 年均值。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

23:00 歐元區2月消費者信心指數終值

次日03:00 英國央行副行長伍茲發表講話

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月18日持倉量為919.92噸，較上日減持1.16噸，本月止淨增持1.42噸。隨著市場再次擔心美聯儲將進一步加息，全球股市和固定收益債券價格也出現下跌，大宗商品和能源價格進一步下跌，原油價格較上周同期下跌近4%；週五現貨黃金和白銀一度跌至2023年的新低；儘管美元計算的黃金抹去2023年早些時候錄得7%的漲幅，但上海黃金交易所對黃金的興趣濃厚，黃金溢價較倫敦報價上漲了近35美元/盎司，為三個多月來的最大溢價。幾乎是去年春節黃金周前3周和之後3周平均價格5美元的4倍。春節黃金周目前是全球最大規模的消費黃金購買活動，排在印度排燈節之前。另外，本周中國至少兩個主要城市發生了大規模抗議活動，數千名老年示威者面對成排的員警，高呼“推翻反動政府”的口號，反對資金緊張的地方政府削減醫療保險福利。上周，廣西南寧部分銀行將“購房年齡 貸款年限“從原來的不超過70年放寬至不超過80年，掀起了軒然大波。週五金價在一度創下2023年的新低，吸引了第一大消費國中國的強勁需求，以及上海黃金溢價飆升、中國兩大城市抗議引發關注，美元沖高回落，金價強勢反攻收漲，日內最高觸及1843.43美元/盎司，最低觸及1818.75美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1841.56美元/盎司。