金銀分析2017年10月04日

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昨日回顧

金價自7星期低位反彈，受美元升幅收窄帶動。

現貨金一度觸及每盎司1267.76美元，觸及7星期低位，其後回穩，一度升至1274.56美元，現時徘徊1270美元水平。

紐約期金一度觸及每盎司1271美元，創近1個月新低，收報1274.6美元，跌1.2美元，跌幅0.1%。

据研究机构Metals Focus周二发布的报告称，宏观经济背景依然有利于贵金属2018年的走势，美元有望贬值，而金价明年可能上涨至1400美元/盎司。该机构在报告中写道，“对这一观点至关重要的条件是货币政策可能会继续保持宽松。黄金将成为这些条件的主要受益者，但白银和铂金也应受益。”

由于美国经济数据表现强劲，令美联储(FED)今年再升息一次的预期升温，并推高美元和美债收益率，金价过去四周持续下跌，且周二一度触及1267.80美元/盎司的8月15日以来低位。周三(10月4日)亚洲时段盘初，金价暂交投在1273美元/盎司附近。

白银方面，该机构预计2018年白银均价料在20.60美元/盎司，高于当前的16.65美元/盎司。其指出，“白银将因投资者对避险资产的兴趣升温而获益。考虑到2017年迄今为止，投资者的白银头寸增幅相对较小，这将为明年的健康增长留出空间。”

美股盤後

美股三大指數連續第2日創收市新高，美國上月汽車銷售以年率計達1857萬輛，創12年新高，帶動汽車股造好。

道瓊斯指數收報22641點，升84點，升幅0.37%。

納斯達克指數高開後一度輕微倒跌，其後重拾升軌，收報6531點，升15點，升幅0.23%。

標準普爾500指數收報2534點，升5點，升幅0.22%。

通用汽車股價創即市新高，收市升3.1%，福特亦升2.1%。受營運數據理想帶動，達美航空急升6.6%，是標普500指數表現最好成份股。

基本分析

近兩星期市場開始同意對美匯指數反彈的看法，而第四季投資市場最關注的主題，相信是美國聯儲局宣佈縮表後的資金動向。而上週美國聯儲局主席耶倫在9月份第二次發言，她的態度仍然明確，而大部份聯儲局官員對利率預期的方向亦轉趨一致，令維持今年將加息三次的預期，而2018年則有另外兩次的加息機會。不過市場對加息預期早已由年初開始消化，更重要的是，炒外匯跟炒股票一樣都是炒前景，由於美國聯儲局並非唯一一間加能加息的央行，例如加拿大央行已先後加息兩次，雖然央行官員近日開始出口術冷腳未來加息預期，避免市場過份興奮，但無阻市場對加拿大經濟的樂觀睇法，只視為短線調整但中線向好。而英倫銀行在未來亦有加息壓力，大方向亦開始研究未來收水的可能性; 而聯儲局同時亦非唯一間縮表，例如市場仍在憧憬歐洲央行將在10月底宣佈退市，因此加息、縮表似乎難以對美元起太大刺激作用。

而上星期終於見到特朗普政府的稅改方案細節，相比起5個月前首次建議的一頁紙，今次增加至9 頁，最大的不同乃企業稅未有如特朗普揚言減至15%，而減稅建議仍需待國會通過仍有爭議，而估計最快要到年底才有望到國會審批，因此目前市場目前對方案有保留下未至於過份興奮，美匯指數仍只在低位91水平輕微反彈。

油價動向

美国石油学会(API)周二(10月3日)公布报告称，上周美国原油库存降幅大于预期，因进口减少。汽油库存增幅大于预期，而精炼油库存则录得减少。

API公布，截至9月29日当周，美国原油库存减少407.9万桶，至4.654亿桶，分析师预计为减少75.6万桶。库欣原油库存增加208.4万桶。

此外，上周汽油库存增加419万桶，分析师预计增加110万桶。

同时上周精炼油库存减少58.4万桶，分析师预计为减少180万桶。

更多数据显示，上周原油日进口量减少34.8万桶，至740万桶。而上周炼厂原油日加工量减少7.5万桶。

API数据公布后，美布两油短线上扬。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(9月29)公布数据显示，截至9月29日当周，美国石油活跃钻井数增加6座至750座，七周来首次增加，且录得三个月来最大增幅，但本月依然连续第二个月录得下降，并创2016年第二季度以来最大的单月和季度降幅。更多数据显示，截至9月29日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加5座至940座。9月美国石油活跃钻井数共减少9座，8月下降8座，这是2016年5月以来首次出现连降两月的情况。同时第三季度美国石油活跃钻井数减少6座，为2016年第二季度以来最大季度降幅。※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

西班牙加泰隆尼亞地區週末進行了具爭議性的獨立公投且有越演越烈的态势，政治动荡使得歐元受到壓力，美元因而走强。

美国供應管理協會(ISM) 公布9 月製造業指數上升至60.8，創近3年以來最高水準，优越的数据強化了升息預期。另英國製造業採購經理指數較預期疲弱，美元兌歐元與英鎊上漲。

美国时间10/2星期一，拉斯维加斯发生911以来最严重死伤案件，尽管警方尚未发现与恐怖主义相关，但"伊斯兰国(ISIS)"极端组织通讯社AMAQ宣布为此次枪击事件负责。稍微带动黄金反弹。黄金日K一条黑色下降趋势线让空方完全主盘面，配合箭头处5/10/20/30MA全数下弯且死亡交叉，不论KD或MACD指标皆续弱，波段仍不见任何反弹迹象。唯左边蓝色圆圈处K棒曾出现一根长红吞噬及类似晨星(红圈)的形态，若近日急跌至红线该处，或许会出现稍微反弹。偏空思维不变，波段单全数已反弹不过前高做空为主。

今日建議           

倫敦金於  1265-1284間上落           

港金於   11560 –12060

支持位   1248/1258阻力位1298/1308

入市策略一   :      下方觸及1268水平可做多，止賺設1278-1283水平，止損設在1263水平。

入市策略二   :      上方在1284元水平做空，止賺設在1270美元，止損設在1290美元。

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

白銀

貴金屬具有儲值的傳統角色，擔憂貨幣貶值及通貨膨脹，對其屬利多。

今日建議                :      白銀於15.70–17.70

                                     支持位14.30/14.90  阻力位18.2 /18.80

                (投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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