金銀分析04月07日

2021-04-08

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2021年04月07日

IMF 預期美國全球今年經濟將強勁復甦黃金週二小幅收高

昨日回顧

週二交易，黃價格收高，國際貨幣基金組織 (IMF) 提高了全球經濟成長前景，以及美國公債殖利率下降，令黃金連續 4 日上漲並登上自 2 月下旬以來最高收盤價。黃金價格上漲主要是因為 IMF 預期美國和全球今年經濟將強勁復甦，以及美國公債殖利率下降。IMF 官員支撐 Fed 的決定，對於撤回寬鬆貨幣政策採取耐心等待的態度，該立場一直支撐黃金。隨著美元漲勢似乎已經減弱，黃金一直在累積上升動力。美元疲弱會令美元計價的大宗商品對海外買家而言變便宜而提高吸引力，公債殖利率下降則會提高投資者對不孳息的黃金的興趣。

美股盤後

儘管國際貨幣基金 (IMF) 樂觀看待全球經濟復甦，華爾街觀察美股處於超買階段，十年期美債殖利率跌至約 1.65%，週二美股自歷史高點回落，航空和郵輪股續漲，科技股和能源股走低，台積電 ADR 下跌逾 1%，四大指數集體收黑，道瓊跌近 100 點，標普結束連續三日漲勢。IMF 26 日上調今年全球經濟成長預期，從 5.5% 上調至 6%，主要反映美國經濟前景的迅速好轉。美國財政部長葉倫 (Janet Yellen) 於該論壇中表示，美國經濟的快速復甦將提振全球整體增長，但仍需做更多工作，以彌補新冠病毒危機在非銀行金融部門、全球供應鏈和社會保障中暴露出的弱點。葉倫預測，2022 年美國經濟將實現充分就業。

基本分析

受到美國公債殖利率從近期高點下滑打壓，加上投資人在 3 月亮麗表現後獲利了結，美元對一籃子貨幣周二貶至兩周低點。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 紐約尾盤跌 0.239% 至 92.341，為 3 月 23 日來最低。由於投資人押注財政刺激和疫苗接種將令美國經濟比其他國家更快從疫情中復甦，美元和美債殖利率今年來不斷走高。美元 3 月上漲 2.5%，是 2016 年底以來最大漲幅。美國 10 年期公債殖利率報 1.656%，下降 6.2 個基點，是將近兩周新低。美債殖利率下滑，美股再創新高，都削弱了對美元的避險需求。國際貨幣基金 (IMF) 周二再度上修全球經濟成長預測，看好今年成長率達到 6%，反映美國經濟前景快速改善。美元指數來到 92.3133。

油價動向

週二交易，原油期貨價格收高，係因中國和美國一些經濟數據顯示能源需求前景改善，提供原油價格支撐力，且恢復伊朗核協的討論進展甚微。交易者的焦點自上週 OPEC 增產的決議移開，轉向週二開啟的會談，該會談旨在討論美國返回 2015 伊朗核子協議，若然，美國將解除對伊朗石油出口的制裁，但近期內達成任何協議的希望渺茫。WTI 原油價格上漲 68 美分或 1.2%，收每桶 59.33 美元，脫離盤中高點 60.90 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資料

20:30 美國2月貿易帳(億美元)

22:00 加拿大3月IVEY季調後PMI

22:30 美國截至4月2日當周EIA原油庫存變動

21:00 芝加哥聯儲主席埃文斯就當前的經濟狀況和貨幣政策發表線上講話

23:00 達拉斯聯儲主席卡普蘭參加一個問答環節

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至04月07日持倉量為1029.04噸，較上日減持3.79噸，本月止淨減持8.46噸。因美元與美債收益率走低支撐了金價，美國國債收益率下滑增加了不生息資產黃金的吸引力，而美元疲軟使黃金對持有其他貨幣的投資者更具吸引力。週二金價走高，現貨黃金一度上漲1%，刷新3月25日以來高點至1745.29美元/盎司，黃金收報1743.11美元/盎司。料將向下一個阻力位1753美元/盎司進軍。