金銀分析10月12日

2021-10-13

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月12日

非農報告沒有預期的跌幅 黃金價格連續第三日收低

昨日回顧

週一交易，黃金價格連續第三日收低，為黃金近一個月來最長跌勢，並延續上週遜於預期的 9 月非農報告後的跌勢。黃金價格下跌 1.70 美元或近 0.1%，收每盎司 1755.70 美元，但盤中一度走高，觸及 1761.10 美元高點。此為交易最活躍的黃金期貨價格自 9 月 29 日以來最低收盤價，也是自 9 月 17 日止的連 3 日跌勢以來的最長跌勢。上週五因非農就業報告公布後，公債殖利率下降，激勵黃金初期上漲，但隨後 10 年期公債殖利率回升至 1.6% 以上，使黃金上漲動力消退。週一公債市場因聯邦假期休市。

美股盤後

美股四大指數本周第一個交易日開高開低，道瓊下挫 250 點，標普連續第二個交易日收黑，投資人評估能源價格飆漲和通膨壓力，並在財報季即將開跑前抱持觀望心態。西德州原油漲破每桶 80 美元，美元上揚，金價走軟，比特幣 5 月至今首次突破 5.7 萬美元。政經消息方面，投資人擔心中國下一波監管對象將是金融業，華爾街日報 (WSJ) 周一引述消息人士報導，中國國家主席習近平向中紀委下令，審查至少 25 家國營銀行及其他金融機構，以釐清他們和大型民間企業是否走得太近，尤其是最近幾個月引起關注的恒大、滴滴和螞蟻。儘管美國上周五公布的 9 月非農就業大爆冷門，但市場預期美國聯準會 (Fed) 不會延後縮減購債。道瓊工業指數下跌 250.19 點，或 0.72%，收 34,496.06 點。標普 500 指數下跌 30.15 點，或 0.69%，收 4,361.19 點。那斯達克綜合指數下跌 93.34 點，或 0.64%，收 14,486.20 點。費城半導體指數下跌 25.04 點，或 0.77%，收 3,221.23 點。

基本分析

美元周一上漲 0.31%，主因於能源價格飆升促使市場尋求避險，此外，隨著預期聯準會 (Fed) 即將於下月宣佈縮減購債使利差交易激增，美元兌日圓勁揚近 1%，觸及近三年高點。受惠於全球需求反彈，油價周一飆升至 2018 年 10 月以來高點，由於擔心價格上漲可能加劇全球供應鏈瓶頸，使華爾街開始尋求避險。美國債市周一休市，上周美國 9 月就業數據創造 9 個月來最差表現，大幅低於預期，但 10 年期美債殖利率仍上揚觸及 1.617%，達 4 個月高點。近期非農就業與失業率表現證明美國勞力短缺的擔憂依然存在，使通膨隱憂可能將持續，進一步促使 Fed 啟動縮減購債的計畫。美元指數來到 94.36。

油價動向

週一交易，全球能源危機持續存在，提高原油需求，WTI 原油期貨價格近 7 年來首次收登在每桶 80 美元以上。WTI 原油價格上漲 1.17 美元或 1.5%，收每桶 80.52 美元，創 2014 年 10 月 31 日以來最高收盤價。分析指出，2020 年燃油發電在全球電力佔比中僅有 3%，較 30 年前的 11% 佔比下降。自 2018 年以來，燃油發電在歐洲的發電量佔比中從未超過 1.4%。但中東和其他地區，包括巴基斯坦、科威特和韓國在內的幾家公用事業公司已開始增加石油採購。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

今日公佈的經濟資

18:00 美國9月NFIB小型企業信心指數

23:15 美聯儲副主席克拉裏達發表講話

待定美國眾議院表決臨時提高債務上限法案

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月12日持倉量為985.05噸，較上日減持1.49噸，本月止淨減持4.98噸。在油價上漲之際，對高通脹的擔憂和停滯的經濟增長抑制了全球股市。對黃金的支撐可能來自一些人認為目前出現了一些滯脹，這是黃金的最佳時期，因為通脹走高。因市場押注美聯儲將不會推遲縮減刺激措施，週一美元上漲0.3%，削弱了黃金對持有其他貨幣的人的吸引力，但滯脹預期限制了黃金的跌幅。日內金價最低觸及1749.99美元，最高觸及1760.86美元，現貨黃金最終收報1754.02美元/盎司，下跌或0.17%。儘管美元的主導地位可能會持續到美聯儲宣佈縮減購債規模，但“黃金的下行壓力正開始接近尾聲，金價將最終企穩，並最終恢復其歷史上較長的看漲趨勢。