金銀分析10月15日

2021-10-16

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月15日

市場對通膨擔憂 黃金價格連續第三個交易日上漲

昨日回顧

週四交易，黃金價格連續第三個交易日上漲，收在 1 個月最高點，黃金強勢歸因於市場對通膨的擔憂。黃金價格上漲 3.20 美元或近 0.2%，收每盎司 1797.90 美元，盤中高點在 1801.90 美元。FactSet 數據顯示，週四交易最活躍的黃金期貨價格收在 9 月 14 日以來最高價。黃金向來被視為對抗通膨的工具，週三在公布美國 9 月 CPI 上升 0.4% 後獲得提振，週四又公布美國生產者物價指數 (PPI) 9 月上升 0.5%。黃金和其他貴金屬週四上漲，同時美元和公債殖利率溫和回落。然而，一些分析師認為，黃金的上漲空間有限，因為 Fed 年底前將開始逐步削減購債，所以公債殖利率最終仍會恢復上升，這樣的可能性縮限了黃金漲勢。

美股盤後

美國第三季財報季起跑，週四摩根士丹利、花旗、富國和美國銀行等大型銀行企業財報亮眼，台積電法說會優於預期，美國上週初領失業金人數降至 2020 年 3 月以來的最低水平，利多消息為多頭埋下火種。週四華爾街擺脫通膨壓力、供應鏈混亂可能抑制經濟增長的擔憂，四大指數收紅，道瓊漲逾 500 點，晶片股飆升帶動費半升逾 3%，標普漲逾 1.7%，創下自 3 月以來的最大漲幅。美股道瓊指數上漲 534.75 點，或 1.56%，收 34,912.56 點。那斯達克指數上漲 251.79 點，或 1.73%，收 14,823.43 點。標普 500 指數上漲 74.46 點，或 1.71%，收 4,438.26 點。費城半導體指數上漲 98.5 點，或 3.08%，收 3,291.2 點。

基本分析

美元對一籃子貨幣近期漲勢稍歇，周四略貶，是連續第二個交易日下滑，但尾盤收復盤初大部分失地，主因美國經濟數據和企業財報優於預期，激勵美股大漲，並削弱投資人避險需求。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 小跌 0.036% 至 93.982，從盤初的 10 日低點 93.754 回升。美股周四因優異的企業財報和經濟數據大漲，市場風險胃口改善，美國長天期公債殖利率下降，10 年期公債殖利率下降 2.3 個基點至 1.526%。過去幾天以來，美國短天期公債殖利率上揚、長債殖利率下降，使殖利率曲線趨平，反映市場預期聯準會 (Fed) 將調升短期利率。美國 2 年和 10 年期公債殖利率的利差在周四連續第三天縮小，且一度出現 9 月 24 日以來最小利差。美元指數報 93.9687。

油價動向

週四交易，原油期貨價格上漲，WTI 原油和 Brent 原油期貨價格創下多年新高，此前國際能源署 (IEA) 強調，發電廠需求不斷攀升之際，面臨天然氣和煤炭的價格飆漲。然而，由於美官方數據顯示，國內原油庫存連續第三週上升，且上升程度為 3 月以來最大，收盤價格自盤中高點下滑。EIA 週四公布，上週 (10/8 止) 美國原油庫存增加 610 萬桶。WTI 原油期貨價格上漲 87 美分或近 1.1%，收每桶 81.31 美元，盤中高點達 81.68 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月15日持倉量為985.05噸，較上日減持1.49噸，本月止淨減持4.98噸。在油價上漲之際，對高通脹的擔憂和停滯的經濟增長抑制了全球股市。對黃金的支撐可能來自一些人認為目前出現了一些滯脹，這是黃金的最佳時期，因為通脹走高。因市場押注美聯儲將不會推遲縮減刺激措施，週一美元上漲0.3%，削弱了黃金對持有其他貨幣的人的吸引力，但滯脹預期限制了黃金的跌幅。日內金價最低觸及1749.99美元，最高觸及1760.86美元，現貨黃金最終收報1754.02美元/盎司，下跌或0.17%。儘管美元的主導地位可能會持續到美聯儲宣佈縮減購債規模，但“黃金的下行壓力正開始接近尾聲，金價將最終企穩，並最終恢復其歷史上較長的看漲趨勢。