金銀分析10月25日

2021-10-26

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析10月25日

美國通膨數據上升 黃金價格收高

昨日回顧

週五交易，黃金價格收高，但收盤脫離高點，係因 Fed 主席鮑爾的評論提高了 Fed 很快啟動削減購債行動的可能性，抵銷了黃金早盤支撐力，因為市場擔心後疫情時期的通膨上升恐削弱購買力。鮑爾週五表示，美國通膨數據上升趨勢可延續至明年，且針對消費者開始預期通膨更高所帶來的風險，央行也有所警惕。Fed 下回政策會議時間落在 11 月 2 日至 3 日。然而，由於對全球經濟成長和通膨的擔憂，以及殖利率上升，黃金價值自 7 月以來一直在一定範圍內波動。

美股盤後

英特爾、Snap 財報利空拖累科技股，美國聯準會 (Fed) 主席鮑爾對通膨表達擔憂，並表示是時候啟動縮減購債，標普 500 指數周五從歷史高點下跌，連七日漲勢止步，那斯達克、費半約跌 1%，唯獨道瓊收在歷史新高，特斯拉收盤首度站上 900 美元。油金漲，美元貶，殖利率曲線趨平，比特幣回落到 6 萬美元附近。鮑爾在國際清算銀行 (BIS) 一場會議中表示，全球供應鏈短缺可能導致高通膨持續到明年，比預期持久，Fed 正在密切關注物價，將視情況因應。他並說，目前縮減購債時機已到，但因為就業人數仍低，因此不到升息的時候。道瓊工業指數上漲 73.94 點，或 0.20%，收 35,677.02 點。標普 500 指數下跌 4.88 點，或 0.11%，收 4,544.90 點。那斯達克綜合指數下跌 125.50 點，或 0.82%，收 15,090.20 點。

費城半導體指數下跌 41.77 點，或 1.22%，收 3,370.28 點。

基本分析

由於美國最新就業和房地產數據改善、美債殖利率走升，美元周四小幅反彈，抹去前一日的跌幅；比特幣則經歷幾日首檔 ETF 蜜月行情後下挫近 5%。美國勞工部數據顯示，上周美國上周初領失業金人數新增 29 萬人，降至 19 個月低點，表明勞力市場趨緊，勞力短缺問題可能始 10 月就業保持溫和。此外，美國 9 月房屋銷售飆升至 8 個月高點，不過房屋供給仍然緊張，使房價繼續走高，進而排擠房市中首購族的需求。周四紐約尾盤時段，追蹤美元兌一籃子貨幣走勢的 ICE 美元指數走高，上漲 0.14% 至 93.75。由於市場開始預期聯準會 (Fed) 面對高通膨必須提前升息，使美元上周一度達到 94.56 的一年高點。美元指數來到 93.75。

油價動向

週五交易，原油期貨價格收高，WTI 原油期貨價格創下連續第九週上漲，係由旅行限制放寬、美國原油生產復甦緩慢，以及對假期能源需求增加的預期心理所推動。WTI 原油期貨價格上漲 1.26 美元或 1.5%，收每桶 83.76 美元。WTI 最近月原油期貨價格本週收高 2.6%，是第九週上漲，根據道瓊市場數據，此為 WTI 最近月原油期貨價格回溯至 1983 年 4 月有記錄以來最長漲勢。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

20:30 美國9月芝加哥聯儲全國活動指數

22:30 美國10月達拉斯聯儲製造業指數

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至10月23日持倉量為978.07噸，較上日持平，本月止淨減持11.96噸。週五，基準美國10年期公債收益率下跌至1.636%，為5個月以來首次，美債收益率下跌降低了持有黃金的成本；且美元下跌也令以美元計價的黃金受到支撐。以及在經歷了相對平靜的一周後，通脹壓力上升推動金價升至六周高位，全球供應鏈面臨壓力；貴金屬市場似乎終於意識到，全球通脹正在上升，可能不會是暫時的，這令金銀日內一度大爆發。週五鮑威爾的言論打破了這些樂觀的希望，他預計明年通脹將放緩，美聯儲將開始逐步退出刺激措施。