金銀分析11月16日

2021-11-17

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析11月16日

通膨壓力擔憂推動黃金價格收低

昨日回顧

週一交易，黃金價格收低，停下了連漲 7 個交易日的腳步，該漲勢係因後疫情時期對通膨壓力的擔憂而推動的。黃金價格下跌 1.90 美元，收每盎司 1866.60 美元，上週漲近 2.9%，為 5 月 7 日以來，交易最活躍黃金期貨最大單週漲幅。根據道瓊市場數據，黃金連漲 7 日，為最活躍期貨價格自去年 7 月 29 日止以來的最長漲勢，當時為 9 日連漲。週一美元上漲和美公債殖利率上升，令黃金承壓。週一 ICE 美元指數上升 0.3%，10 年期公債殖利率自上週五的 1.583% 上升至 1.614%。除了這些對黃金有利的因素之外，由供應鏈瓶頸和需求激增，市場對通膨失控的擔憂情緒也有助於提高黃金需求，因為黃金被視為對抗通膨的工具。

美股盤後

週一華爾街靜待拜習視訊峰會登場、10 月零售銷售數據和大型零售業財報，十年期美債殖利率升穿 1.62%，美股四大指數收盤近乎持平，科技股表現黯淡，特斯拉一度跌入熊市，波音觸及三個月新高。政經消息方面，美國總統拜登週一簽署兆美元基礎建設法案，將在交通、網路寬頻、公用事業投入超過 5,500 億美元的新資金，但市場擔心這將進一步擴大政府赤字與通膨壓力。美股道瓊指數下跌 12.86 點，或 0.04%，收 36,087.45 點。那斯達克指數下跌 7.11 點，或 0.04%，收 15,853.85 點。標普 500 指數下跌 0.05 點，或 0.00%，收 4,682.8 點。費城半導體指數下跌 0.8 點，或 0.02%，收 3,793.8 點。

基本分析

美元對一籃子貨幣周一升抵 16 個月新高，今年全年有望寫下六年來最大漲幅，反映通膨飆升和聯準會 ( Fed) 可能更鷹派的預期，投資人也關注本周將出爐的零售銷售數據，一窺美國消費動能在高通膨下是否仍保持強勁。追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.3% 至 95.462，是去年 7 月以來最高，尾盤上漲 0.274%，報 95.394。美股周一開高後走軟，美國 10 年期公債殖利率回升至 1.61%，從上周二的一個月低點 1.42% 反彈。美國 10 月消費者物價指數 (CPI) 出現 1990 年以來最快年增速，讓人對 Fed 通膨暫時論的說法打上問號，也開始揣測利率可能以比目前料想更快的速度上升。投資人將關注周二的零售銷售數據，尋找美元走勢的線索。路透訪調的分析師預測，10 月零售銷售成長 1.1%。美元指數報 95.5462。

油價動向

週一交易，原油價格漲跌互現，Brent 原油價格下跌，但 WTI 原油價格擺脫了早盤遭戰略石油儲備 (SPR) 釋放的預期心理而引起的跌勢，最終轉為收高。WTI 原油價格在整格交易時間大部分都遭拋售，在收盤前不久，美國能源資訊署 (EIA) 公布月報，預期下個月美國頁岩油產量增加，WTI 原油價格隨即逆轉收高。紐約參議員查克週日表示，政府應動用 SPR，以利在假期到來前將汽油價格拉低。下週四是美國感恩節，向來是來往交通相當繁忙的時期。WTI 原油期貨價格上漲 9 美分或 0.1%，收每桶 80.88 美元。盤中低點達 79.30 美元，為 11 月 5 日以來最近月 WTI 期貨的最低盤中價位。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至11月13日持倉量為975.99噸，較上日持平，本月止淨減持6.15噸。因美國最新公佈的消費者信心指數表現不及預期，美元走弱提振了黃金的吸引力，金價錄得連續第七個交易日上漲；週五美國公佈的消費者信心在11月初跌至10年來最低水準，四分之一的消費者表示，他們的生活水準因通脹而下降，一半的家庭預計明年的實際收入將會減少。因對通脹的擔憂加劇，主要央行保證目前利率將維持在低位，幾乎沒有人相信政策制定者正在採取足夠措施來緩解這一問題，在美國密歇根大學消費者信心指數公佈後，黃金短線走高逾7美元，金價錄得連續第二周上漲，盤中最高觸及1868.50美元，尾盤現貨黃金收報1863.99美元/盎司，錄得6個月來最佳單周表現。