金銀分析12月14日

2021-12-15

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析12月14日

通膨率上升至 40 年最高水準 黃金價格上漲至收登 3 週最高點

昨日回顧

週一交易，黃金價格上漲至收登 3 週最高點，但仍困在窄幅交易區間，係因在 Fed 本週會議在即，而這可能會鞏固各貴金屬看漲或看跌動能。黃金價格上漲 3.50 美元或 0.2%，收每盎司 1788.30 美元，創 11 月 22 日以來最活躍黃金的最高收盤價。市場參與者正在等待 Fed 週三結束為期 2 日的政策會議，並公布利率和疫情時期 QE 退場方案的最新預期，這將影響黃金和白銀等貴金屬的交易。另外，英國央行、歐洲央行和日本央行本週也預計公布政策決議。上週五黃金收高，係因美政府公布了近 40 年來最高的消費者通膨率，其 11 月生活成本攀升，通膨率上升至 6.8%，創下 1982 年以來的最高年率。

美股盤後

美國聯準會 (Fed) 在內多國央行本周召開今年最後一場決策會議，Omicron 疫情牽動投資人敏感神經，美股四大指數周一 (13 日) 收黑，道瓊跌逾 300 點，標普 500 指數、蘋果 (AAPL-US) 從歷史高點回落。國際油價下滑，金價、美元攀高，美國 10 年期公債殖利率略降，比特幣跌破 4.8 萬美元，回測 200 日均線。美歐日英在內，本周將有 20 國央行貨幣政策會議將登場，市場預料，Fed 將於台灣時間周四凌晨宣布加快縮減購債計畫，若物價壓力續徘徊多年高位，明年也有望較預期提前升息。美國上周公布 11 月通膨率攀抵 5.8%，是近 40 年來最高，美國紐約聯準銀行周一公布的調查顯示，美國消費者 11 月對未來一年通膨預期上升至 6%，但對未來工資成長期待下降至 2.8%，兩者相差 3.2 個百分點，是 2013 年開始進行調查以下最大差距，顯示消費者認為物價漲幅短期內將加速侵蝕工資成長。道瓊工業指數下跌 320.04 點，或 0.89%，收 35,650.95 點。標普 500 指數下跌 43.05 點，或 0.91%，收 4,668.97 點。那斯達克綜合指數下跌 217.32 點，或 1.39%，收 15,413.28 點。費城半導體指數下跌 100.24 點，或 2.56%，收 3,814.43 點。

基本分析

在聯準會 (Fed) 召開 12 月利率會議前夕，美元周一上揚 0.32%，市場正在尋找美國央行明年升息的任何線索，並預計該行將加速縮減購債；加密貨幣則面臨拋售潮，比特幣下挫逾 6%，自前波歷史高點連跌 5 周。若聯準會對通膨上升的容忍度低，鷹派情緒將更堅定，並激勵美元走強。周一紐約尾盤時段，追蹤美元兌一籃子貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.32% 至 96.35 點。由於市場預期聯準會將比歐洲央行更快收緊貨幣政策，估計歐元容易受到美國升息影響，拖累周一歐元兌美元下跌 0.26% 至 1.1285 美元。美元指數來到 96.35。

油價動向

週一交易，原油價格下跌，係因交易者密切關注 Omicron 變種新冠病毒的傳播狀況，以及期待本週 Fed 的貨幣政策決定，以探詢經濟前景和能源需求的線索。OPEC 公布月報，預期 Omicron 變種株對需求的衝擊「溫和且短暫」，但此點幾乎沒有提供原油價格支撐力。由於衡量 Omicron 病毒的傳播狀況，OPEC 在最新月報中，將本季預定的需求推遲到 2022 年初，但維持 2021 年和 2022 年全球石油需求預期不變，預計 Omicron 病毒不會帶來太大且長遠的影響。WTI 原油期貨價格下跌 38 美分或 0.5%，收每桶 71.29 美元。Brent 原油價格下跌 76 美分或 1%，收每桶 74.39 美元。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

19:00 美國11月NFIB小型企業信心指數

21:30 美國11月PPI月率

次日05:30 美國至12月10日當周API原油庫存

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至12月14日持倉量為982.64噸，較上日持平，本月止淨減持10.21 噸。美聯儲FOMC會議從當地時間週二上午開始，到週三下午結束，屆時美聯儲主席鮑威爾將發表聲明並召開新聞發佈會。由於美國面臨近40年來最嚴重的通貨膨脹，聯邦公開市場委員會(FOMC)預計將於週三宣佈加速縮減資產購買。美聯儲主席鮑威爾以及多位美聯儲官員最近都表示，美聯儲可能會在2022年6月之前提前結束每月1200億美元的債券購買計畫。加快縮減購債的時間表還可能推動央行的加息計畫，這可能會嚇到投資者。週一金價走勢相當平靜，沒有人預期本周央行會升息，這為金價提供了一些支撐，除非美聯儲下季立即宣佈升息，否則金價年底前可能突破1800美元。日內美元堅挺，使得海外買家購買黃金的成本更高，金價難以突破1760美元至1795美元這一區間。日內最高觸及1791.37美元高點，上漲0.21%，尾盤現貨黃金收報1786.43美元/盎司。