環球分析03月01日

2023-03-01

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月1日

美國經濟強韌黃金周二收高

昨日回顧

黃金周二收高，但本月累計下跌近 6%，為 2021 年 6 月以來最大跌幅，主因美國經濟意外強韌，強化聯準會 (Fed) 進一步升息的可能性，推升美元並打壓黃金這類不孳息資產的魅力。黃金價格上漲 11.80 美元或近 0.7%，收在每盎司 1836.70 美元，盤中曾觸及今年來最低點。金價周二盤初下跌，因法國和西班牙意外火熱的通膨數據，強化歐洲央行 (ECB)3 月開會升息 2 碼 (50 個基點) 的機率。但隨著美國公布一連串經濟數據之後，美元偏弱，帶動金價從盤中觸及的今年低點反彈。美國周二公布 2 月消費者信心指數大幅下滑至 102.9，遠低於市場預期並創三個月來最低。2 月芝加哥採購經理人指數 (PMI) 從前月的 44.3 降至 43.6，此外，標普 CoreLogic 凱斯席勒 20 大城市房價指數下跌 0.5%。

美股盤後

數據顯示美國經濟持續強勁，但隨著投資人逢低買進科技股，特斯拉領漲非必需消費品類股，美股主指週一同步收紅。道瓊工業指數微漲逾 70 點，那斯達克綜合指數走高超 0.6%，標普 500 指數微升逾 0.3%，費城半導體指數收紅超 0.5%，台積電 ADR 下滑近 1%。政經方面，聯準會理事傑佛森週一指出：「近期數據表明，過去一年薪資增速確實開始有所放緩... 但長期以來，我一直認為當前的通膨可能比人們預期更持久，我並不幻想將通膨率回落到 2% 會很容易。」聯準會官員在去年 12 月份估計，他們將在 2025 年實現這一目標。加拿大政府週一宣布，從 3 月 1 日起禁止所有加國政府行動裝置使用中國短影音分享應用程式 TikTok，確定該程式對隱私權和安全構成不可接受的風險水平。美股道瓊指數上漲 72.17 點，或 0.22%，收 32,889.09 點。那斯達克指數上漲 72.04 點，或 0.63%，收 11,466.98 點。標普 500 指數上漲 12.2 點，或 0.31%，收 3,982.24 點。費城半導體指數上漲 16.09 點，或 0.55%，收 2,951.21 點。

基本分析

美元指數周二在震盪交易中小幅走高，月線強升 2.8%，是自 2022 年 9 月以來首度收紅，因投資人押注，隨著通膨居高不下，美國利率將在一段時間內維持於高檔，與此同時，投資人也對美國陷入經濟衰退感到不安。追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.2ˋ%，至 104.93，本月升 2.8%。美債殖利率同樣走高，對通膨較敏感的 2 年期美債殖利率重返三個半月高點。美元指數本月的反彈動能主要集中在最近幾周，因樂觀的經濟數據，推高了對聯準會 (Fed) 的升息預期，利率期貨市場已消化聯邦資金利率在 9 月達到 5.4% 高峰的預測，且市場幾乎排除今年降息的可能性。美元指數報 104.9606。

油價動向

市場樂觀看待中國需求，原油期貨價格周二 (28 日) 上漲，收登逾一周高點，但 2 月整體收低。西德州中質原油 (WTI) 期貨價格上漲 1.37 美元或 1.8%，收於每桶 77.05 美元，創最近月契約自 2 月 16 日以來最高收盤價，但 2 月全月下跌 2.3%，為連續第四個月下跌。

※ 參考資料：英皇金匯即網站新聞 www.nm23.com

21:00 德國2月CPI月率初值

22:45 美國2月Markit製造業PMI終值

23:00 美國2月ISM製造業PMI

23:00 美國1月營建支出月率

入市策略：

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至02月28日持倉量為917.61噸，較上日增持0.29噸，上月止淨減持0.89噸。美國公佈的諮商會消費者信心指數、地區聯儲製造業指數以及S&P/CS房價指數均表現不佳。資料顯示，2月份諮商會消費者信心指數降至102.9的三個月低點；根據ISM-Chicago和MNI的報告，芝加哥商業晴雨錶(也稱為芝加哥採購經理人指數)從上個月的44.3降至2月份的43.6；美國2月裡奇蒙德聯儲製造業指數錄得-16，為2020年5月以來新低；S&P/CS 20個城市房價指數去年12月下跌0.5%。消費者信心調查很大程度上反映了美國人對勞動力市場的看法，而現在，許多公司仍在招聘，失業率處於54年來的最低水準。包括消費者信心、芝加哥和裡奇蒙德聯儲的地區企業調查，以及12月房價下滑在內的美國經濟資料普遍表現疲弱。美聯儲方面，週二公佈的貼現率會議記錄顯示，各地區聯儲對貼現率的合適水準存在分歧，表明他們在應該進一步加息多少以降低過高的通脹方面意見並不一致。週二金價強勢上漲，日內最高觸及1830.98美元/盎司，最低觸及1804.47美元/盎司，尾盤現貨黃金收報1826.44美元/盎司。