環球分析03月02日

2023-03-02

英皇金融集團金匯即發NM23: 環球分析3月2日

中國經濟數據打壓美元    黃金周三上漲

昨日回顧

黃金周三上漲,儘管聯準會 (Fed) 升息陰影仍在,但中國經濟數據打壓美元,一些人也看好中國對實體黃金需求,讓黃金得以從 2021 年以來最糟單月表現中喘口氣。黃金價格上漲 8.70 美元或 0.5%,收在每盎司 1845.40 美元,連三日上漲。黃金期貨 2 月共下跌 5.6%,創 2021 年 6 月以來最大跌幅。中國周三公布 2 月官方製造業採購經理人指數 (PMI) 從 1 月的 50.1 強彈至 52.6,創 2012 年 4 月以來最快擴張速度,帶動人民幣升值,美元一度觸及一周低點。非官方製造業 PMI 也從 54.4 反彈至 56.3。美元指數 (DXY) 周三下跌 0.3% 至 104.53。黃金以美元計價,因此美元貶值代表海外投資人買進的成本較低,有利黃金需求和價格。但在升息環境中,黃金因為不孳息的特性,魅力不如債券。

美股盤後

聯準會 (Fed)「鷹風」陣陣,市場情緒依舊低迷,10 年期美債殖利率自去年 11 月以來首次短暫突破 4%,美股主指週三普遍收黑。道瓊工業指數近乎持平,那斯達克綜合指數下滑超 0.6%,標普 500 指數收黑  0.47%,收盤創近 6 週以來最低,費城半導體指數微跌 0.09%。政經方面,聯準會的升息路徑仍然是投資者關注的焦點。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克表態,利率需要升至 5%-5.25%,然後維持不變直至 2024 年晚些時候,預期最終能讓總供應和總需求達到更佳平衡,進而降低通膨。美股道瓊指數上漲 5.14 點,或 0.02%,收 32,661.84 點。那斯達克指數下跌 76.06 點,或 0.66%,收 11,379.48 點。標普 500 指數下跌 18.76 點,或 0.47%,收 3,951.39 點。費城半導體指數下跌 2.56 點,或 0.09%,收 2,955.83  點。

基本分析

在中國公布上月製造業採購經理人指數 (PMI) 創逾十年最高後,大宗商品貨幣獲得支撐,德國通膨意外加速也帶動歐元走強,美元指數全面下跌。周三紐約尾盤,追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.45%,至 104.40。在數據顯示美國製造業活動連續四個月萎縮後,美元跌勢加劇。美國上月 ISM 製造業指數微升至 47.7,雖為六個月來首度上升,但仍處於萎縮區間。美元指數 2 月收紅近 3%,結束了連續四個月的貶勢,美國最近幾周公布一系列強勁數據,令市場對聯準會 (Fed) 進一步升息的預期升溫,期貨市場現在已消化聯邦資金利率在 9 月達到 5.46% 高峰的預期。美元指數報 104.3892。

油價動向

在市場消化美國石油最新供應報告和中國經濟數據後,原油期貨價格周三在漲跌間震盪收高。能源資訊署 (EIA) 公布上周供應報告,美國原油供應連續第 10 周上升,但上升程度也是 5 周來最小。與此同時,中國公布一連串樂觀的經濟活動數據。EIA 周三公布,上周 (2/24 止) 美國原油庫存小幅增加 120 萬桶,為原油庫存連續第 10 週增加,但也是自 1 月 20 日止當周以來的最小單周增幅。

※ 參考資料:英皇金匯即網站新聞  www.nm23.com

21:00 德國2月CPI月率初值

22:45 美國2月Markit製造業PMI終值

23:00 美國2月ISM製造業PMI

23:00 美國1月營建支出月率

入市策略:

全球最大黃金上市交易基金(ETF)截至0301日持倉量為915.30噸,較上日減持2.31噸,上月止淨減持3.20噸。週三中國公佈的20232月採購經理指數運行情況顯示,2月份製造業採購經理指數(PMI)52.6%,比上月上升2.5個百分點,高於臨界點,製造業景氣水準繼續上升。2月份,非製造業商務活動指數為56.3%,比上月上升1.9個百分點,高於臨界點,非製造業恢復發展態勢向好。2月份,綜合PMI產出指數為56.4%,比上月上升3.5個百分點,高於臨界點,表明中國企業生產經營景氣水準繼續回升。穩經濟政策措施效應進一步顯現,疊加疫情影響消退等有利因素,企業復工複產、複商複市加快,中國經濟景氣水準繼續回升。美國由於製造商削減產量以應對經濟放緩,工廠的一項關鍵指標連續第四個月為負。美國供應管理學會(ISM)製造業調查從上月的47.4微升至47.7,預期為47.6,但低於50的資料表明製造業正在收縮。美聯儲兩名官員週三表示,為了減緩通脹,美聯儲有必要採取更激進的加息措施,同時在一段時間內將利率維持在較高水準。中國的製造業資料高於預期,強勁的經濟資料打壓了美元,引領了中國重新開放的說法;美元走軟的另一個原因是歐元走強,歐元“正消化歐盟通脹資料上升,以及對歐盟央行加快加息的猜測;週三黃金價格上揚,但美國加息的風險限制了漲幅,日內金價最高觸及1844.35美元/盎司,最低觸及1822.86美元/盎司,尾盤現貨黃金收報1836.38美元/盎司。

日建議倫敦金於  1823 – 1845間上落  (波幅巨大請留意帳戶內資金情況)        

港金於   16830 -  17280

支持位   1755/1785阻力 1848/1885                          

入市策略一   :      下方觸及1825水平可做多, 目標位于1835準,止損設在1818水平。

入市策略二   :      逢高賣出,上方在1845元水平做空,止賺設1835美元,止損設在1853

  

貴金屬具有儲值的傳統角色,擔憂貨幣貶值及通貨膨脹,對其屬利多。

今日建議                :       白銀於19.80-21.80

                               支持位17.30/19.30  阻力23.30 /24.60

                (投資涉及風險,宜量力而為,不要過份進取,價格可升可跌)

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